飛天云動（6610.HK）研究報告：ARVR內容及營銷服務龍頭，受益行業增長.pdf
- 上傳者：v*****
- 時間：2022/10/21
- 熱度：565
- 0人點贊
- 舉報
飛天云動（6610.HK）研究報告：ARVR內容及營銷服務龍頭，受益行業增長。飛天云動前身為掌中飛天科技，主要從事游戲及游戲相關業務，在2019年5月完成游戲和游戲相關業務 的清退，開始將重心轉移到AR/VR內容和服務業務。公司積極推動AR/VR布局，業務覆蓋營銷服務、 內容、SaaS。AR/VR營銷服務是主要的營收來源，AR/VR內容業務具有高毛利、高毛利率的特征， AR/VR SaaS毛利貢獻能力持續增強，且毛利率最高。當前AR/VR線上廣告市場發展迅速，公司作為細 分市場小龍頭，掌握先發優勢，與互聯網巨頭強強聯合。此外重磅基石投資者的加入也得見地方 國資平臺對飛天云動的充分信任與合作意圖。
核心內容：
1、AR/VR業務亮眼，果斷進軍元宇宙。游戲業務起家，乘勢布局元宇宙。管理團隊經驗豐富，骨干穩 定。AR/VR業務表現亮眼， 業績穩定增長，毛利率保持穩定，費用率較往年有所下降。
2、三重業務模式，提供全面客戶服務。AR/VR營銷服務：公司開發+幫客戶使用；AR/VR內容：公司 開發+客戶使用；AR/VR SaaS：客戶開發+客戶使用；AR/VR生態系統：各業務產生協同效應。
3、 AR/VR內容及服務市場高速發展。線上廣告呈現形式趨于多樣，AR/VR營銷具有優越性。中國 AR/VR內容及服務市場高速發展，隨著AR/VR技術在營銷和電商場景的應用逐漸普及，越來越多的企 業嘗試AR/VR營銷或VR電商云店創新做法。
4、細分市場小龍頭，掌握先發優勢。公司是中國AR/VR內容及服務市場龍頭，與互聯網巨頭強強聯合 ，并且背靠浙江安吉國資、商湯科技等基石投資人。公司在AR/VR擁有豐富經驗和數據積累，掌握 VR/AR技術全面。
結合上述對行業發展態勢和公司基本面的判斷與假設，我們預計公司2022-2024年營業收入分別為 8.22/10.93/14.39億元；歸母凈利潤分別為1.02/1.43/1.82億元。
免責聲明：本文 / 資料由用戶個人上傳，平臺僅提供信息存儲服務，如有侵權請聯系刪除。
- 相關標簽
- 相關專題
- 全部熱門
- 本年熱門
- 本季熱門
- ARVR行業深度報告：誰能做出中國的Apple-Glass.pdf 3561 8積分
- 5G應用之云游戲、ARVR、互動劇發展市場研究.pdf 1645 6積分
- 立訊精密（002475）研究報告：ARVR加速消費電子成長，汽車時代新平臺成立.pdf 964 6積分
- 全球ARVR行業發展趨勢報告2025.pdf 955 7積分
- 歌爾股份（002241）研究報告：ARVR前景廣闊，風好正是揚帆時.pdf 917 6積分
- 普華永道：廣告及營銷服務行業的新增長路徑.pdf 682 6積分
- 茂萊光學（688502）新股分析：國內領先的工業級精密光學供應商，半導體、生命科學、ARVR等下游共振.pdf 624 6積分
- 飛天云動（6610.HK）研究報告：ARVR內容及營銷服務龍頭，受益行業增長.pdf 566 6積分
- 飛天云動（6610.HK）研究報告：高速成長的ARVR，內容服務供應商.pdf 537 6積分
- 2021年電子行業中期策略：5G+ARVR引領新成長，國產替代奏響主旋律.pdf 530 6積分
- 2025年中國跨境電商營銷行業報告：―站式營銷服務興起.pdf 328 5積分
- 沒有相關內容
