計算機行業AI算力“賣水人”系列專題報告：昇騰AI，引領“超節點+集群”時代.pdf

計算機行業AI算力“賣水人”系列專題報告：昇騰AI，引領“超節點+集群”時代。本篇報告解決了以下核心問題：1、華為新一代昇騰處理器、超節點、集群方案的參數及其與英偉達對比；2、華為昇騰產業鏈的核心構成；3、當前AI算力行業的需求端變化，華為昇騰如何受益于AI芯片國產化。

核心邏輯：華為昇騰全棧軟硬件平臺可對標英偉達，面向“超節點+集群”時代，在AI與國產化雙輪驅動下，華為昇騰業務增長有望超預期。

昇騰處理器：一年一代，引領“超節點+集群”新范式

華為推出基于達芬奇架構的NPU，是全球首個覆蓋全場景的AI芯片。華為推出基于Ascend 910C打造的CloudMatrix 384集群解決方案；截至2025年9月18日，華為Atlas 900 A3 SuperPoD超節點累計部署300多套。華為公布昇騰路線圖，2026年將發布昇騰950、Atlas950SuperPoD、通算超節點Taishan 950 SuperPoD及企業級風冷AI超節點Atlas 850，2027年將發布昇騰960及Atlas 960SuperPoD，基本保持每年一代、算力翻倍。華為超節點基于靈衢互聯協議，實現多種組件資源池化和平等協同，目前靈衢1.0已正式在Atlas 900A3SuperPoD上商用驗證，2025年9月，華為全面開放靈衢2.0。面向“超節點+集群”時代，華為網絡、CPU、系統能力等方面優勢有望進一步顯現。

昇騰生態： CANN全面開源開放，聯合產業鏈上下游共建生態

1）軟件：2025年8月，華為宣布昇騰硬件使能CANN全面開源開放，Mind系列應用使能套件及工具鏈全面開源。CANN計算架構可對標英偉達CUDA核心軟件層。通過軟硬件對標，華為昇騰致力于成為全球AI算力第二選擇。 2）超節點/服務器：昇騰推出自有Atlas硬件（AI加速卡、AI服務器等），也向伙伴開放自有硬件用于集成與二次開發，并且昇騰部分整機伙伴背靠地方國資，具備良好資源優勢。此外，昇騰服務器也獲科大訊飛、美團、紫東太初等科技產業積極適配。 3）超節點/服務器價值量：AI芯片價值量占比最高（約70%），未來，光模塊、液冷、電源、存儲、PCB等零部件價值量成長性同樣較強。

算力行業：CSP、主權國家、AI推理等需求向上，美國制裁升級推動AI芯片國產化

需求側： 英偉達預計未來五年全球AI資本支出將達3-4萬億美元。未來，互聯網、主權國家、原生AI廠商、AI推理等環節需求仍有望持續增長。甲骨文表示“AI推理市場將“遠大于”AI訓練市場”。主權AI正在崛起，鴻海預計未來五年主權AI領域投資有望超1萬億美元。 國產化：2024年，中國加速芯片的市場規模增長迅速，超過270萬張，中國本土人工智能芯片品牌的出貨量已超過82萬張，市占率30%左右。2025年，中美關稅摩擦經歷多輪升級，8月，英偉達下令停止生產H20，我國AI算力自主可控將成為大勢所趨。未來，昇騰憑借優秀的軟硬件產品性能及產業生態，有望持續受益AI+國產化浪潮。