壹網(wǎng)壹創(chuàng)研究報(bào)告：AI電商乘風(fēng)起，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)迎拐點(diǎn).pdf

壹網(wǎng)壹創(chuàng)研究報(bào)告：AI電商乘風(fēng)起，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)迎拐點(diǎn)。國(guó)內(nèi)龍頭電商代運(yùn)營(yíng)服務(wù)商。公司于2012年在杭州成立，擁有員工近1300余人（24年），分布在京滬粵杭四地，在“電商全域服務(wù)商+新消費(fèi)品牌加速器”的雙輪 戰(zhàn)略驅(qū)動(dòng)下，為品牌提供專業(yè)的電子商務(wù)零售服務(wù)。主要合作品牌客戶包括寶潔、資生堂、愛(ài)茉莉、伊利集團(tuán)、毛戈平等近百家，集中在美妝個(gè)護(hù)、家清、保健 品等快消品領(lǐng)域。2025年隨著AI大模型技術(shù)突破，公司確立AI電商戰(zhàn)略，實(shí)現(xiàn)各運(yùn)營(yíng)環(huán)節(jié)AI Agent的研發(fā)到應(yīng)用，降本提效在財(cái)務(wù)報(bào)表端已有所體現(xiàn)。

代運(yùn)營(yíng)行業(yè)：行業(yè)經(jīng)歷3-4年的調(diào)整，逐步從自有品牌/AI+兩條路徑開(kāi)啟轉(zhuǎn)型。24年底蔣凡回歸后阿里電商業(yè)務(wù)重新確立了以“增長(zhǎng)”為核心的優(yōu)先戰(zhàn)略，通過(guò)扶 持優(yōu)質(zhì)品牌和商家來(lái)做增長(zhǎng)，同時(shí)策略上從此前的“直播+低價(jià)策略”轉(zhuǎn)向“到家到店激活淘天主站+擴(kuò)大88vip核心客群”布局，整體淘天平臺(tái)β有所回暖。同時(shí)阿 里在國(guó)內(nèi)云廠商中對(duì)AI投入領(lǐng)先，目標(biāo)3年3800億元capex，其中AI電商為阿里云重要發(fā)力&變現(xiàn)場(chǎng)景，阿里聯(lián)合生態(tài)服務(wù)商共建AI Agent能力，代運(yùn)營(yíng)行業(yè)有望受益。

網(wǎng)創(chuàng)AI電商戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型明確，利潤(rùn)端已現(xiàn)改善靜待后續(xù)收入端擴(kuò)張：公司聚焦頭部生態(tài)資源共建，與阿里深度推進(jìn)AI共創(chuàng)項(xiàng)目，依托六星級(jí)服務(wù)商在阿里生態(tài)積攢的 底蘊(yùn)，以豐富獨(dú)到的場(chǎng)景解構(gòu)能力成功入選阿里首批Agent共創(chuàng)名單，整體公司上下推進(jìn)AI電商戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型明確。目前公司已推出自主研發(fā)的云見(jiàn)、大師生圖、數(shù)素 投、智能客服等AI系統(tǒng)，AI電商解決方案日趨完善，降本提效成效在25年內(nèi)已初步顯現(xiàn)。后續(xù)也有望驅(qū)動(dòng)公司由人頭密集型向技術(shù)密集型轉(zhuǎn)變，通過(guò)“人+機(jī)”模 式擴(kuò)展中大型品牌客戶垂類需求、AI Agent Saas化對(duì)接更多腰尾部客戶，提升市場(chǎng)份額打開(kāi)成長(zhǎng)天花板，在25年雙十一后有望見(jiàn)到更多品牌客戶合作對(duì)接，26年實(shí) 現(xiàn)規(guī)模增長(zhǎng)。