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通信行業OCS交換機深度報告：OCS交換機有望步入發展快車道。OCS交換機應用場景廣泛，受益于大模型AI訓練與應用。隨著AI大模型訓練進入“萬卡集群”時代，傳統基于電 交換的網絡架構正面臨網絡功耗高、帶寬要求高的瓶頸。OCS交換機，一種在光域直接對光信號進行交換和路徑重構 的網絡設備。其核心在于建立端到端的純光物理通道。“全光交換”機制使其對信號速率、協議和調制格式完全透明， 能無縫承載400G至1.6T及以上速率的業務，從根本上保證了網絡的極致帶寬和前瞻兼容性。從整體規模來看，根據 QY Research，全球全光交換(OCS)交換機市場規模從2020年的72.78百萬美元增長到了2024年的366.47百萬美元，2020至 2024年復合增長率（CAGR）為49.80%，預計2031年將達到2022.21百萬美元，2025至2031年復合增長率（CAGR）為 17.12%。

目前商用OCS交換機主流為MEMS技術方案，谷歌為全球最大的OCS交換機生產商。MEMS方案是目前市場的主 流，占比超過70%，尤其在谷歌等企業中被廣泛采用。谷歌自2022年起在其傳統數據中心中導入該技術，并于2023年 應用于TPU V4，計劃在2025年的TPU V5P中進一步推廣。根據QY Research，2024年MEMS技術方案的OCS交換機市場 規模為192.36百萬美元，約占整個全光交換(OCS)交換機市場52.49%的份額，預計2031年將達到836.79百萬美元，屆時 全球占比將減少至41.38%。

國產廠商積極參與OCS交換機研發與制造。整機方面：華為全聯接大會2024上，華為重磅推出了其最新的全光交 換機——Huawei OptiXtrans DC808；凌云光參與OCS整機研發，壓電陶瓷路線代表；另外中際旭創、光庫科技、德科 立等通過自研或代工的方式，參與到OCS交換機的制造、研發中。核心環節方面，國內涌現出一批優秀的OCS核心零 部件供應商，業務涵蓋MEMS振鏡、透鏡、光器件等核心環節。我國具備從零部件到制造的全產業鏈覆蓋能力。