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若羽臣投資價值分析報告：慧眼如炬、高歌猛進的新消費機遇挖掘者。

若羽臣：高歌猛進的新消費機遇挖掘者

廣州若羽臣科技股份有限公司（簡稱“若羽臣”）是一家面向全球的消費品品牌 數字化管理公司，主要業務包括品牌管理、自有品牌及代運營業務，另外，公司 積極發展自有品牌，已推出家清品牌綻家、保健品品牌斐萃/紐益倍等，于 2025 年雙十一大促期間均進入主要平臺細分榜單前列。 近年來公司業績增長迅猛，2024 年公司實現營業收入 17.66 億元、歸母凈利潤 1.06 億元，分別同比增長 29.3%/94.6%，2025 年前三季度公司營業收入和歸母 凈利潤分別為 21.38 億元/1.05 億元，分別同比增長 85.3%/81.6%。公司預告 2025 年歸母凈利潤 1.76~2 億元、同比增長 66.6%~89.3%，按預告凈利潤區間 中值計算，2025 年單四季度歸母凈利潤同比增長約 74%。

綻家品牌：家清賽道細分挖掘，調性人群精準圈定

綻家品牌實現了連年翻倍增長，品牌銷售收入自 2022 年的 1 億元+增長至 2023 年的 2.55 億元、2024 年再度高增長 90%至 4.84 億元，2025 年前三季度同比 增長 149%。在相對傳統的家清市場中，綻家品牌能夠異軍突起，總結其成功要 素主要為：對消費者細分化需求（功效、細分材質、持久留香、不同形態等）的 及時把握；香氛定位精準、綁定生活方式、易于延伸擴展品類；渠道以線上彎道 超車；營銷重視內容和社交屬性、契合女性消費人群。

斐萃品牌等保健品業務：以代運營之長，乘藍海之風

1）公司把握保健品行業發展機遇，且行業目前趨于細分化、年輕化，涌現出多 種細分功效需求。2）公司成功路徑為豐富代運營經驗+沉淀產業鏈資源整合能 力，持續進行上下游投入，構建競爭力護城河；3）成功孵化斐萃品牌，并且已 推出定位有區分的紐益倍品牌，以多品牌戰略擴大覆蓋面、拓寬發展空間，未來 仍有擴張并購預期。