國(guó)聯(lián)安滬深300指數(shù)增強(qiáng)A：聚焦核心指數(shù)標(biāo)的，把握增強(qiáng)Alpha屬性.pdf

國(guó)聯(lián)安滬深300指數(shù)增強(qiáng)A：聚焦核心指數(shù)標(biāo)的，把握增強(qiáng)Alpha屬性。

滬深 300 指數(shù)投資價(jià)值

滬深 300 指數(shù)由滬深市場(chǎng)中規(guī)模大、流動(dòng)性好的最具代表性的 300 只證券組成。主要選取了 市場(chǎng)上代表較大市值的股票標(biāo)的，對(duì)市場(chǎng)風(fēng)格有較全面的代表性。當(dāng)前，滬深 300 在頭部大市 值的占比較高，市值分布區(qū)間較大，成為綜合代表大盤(pán)股資產(chǎn)的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。滬深 300 市值覆蓋 度較大，是十分重要的市場(chǎng)指數(shù)。并且滬深 300 指數(shù)整體在流動(dòng)性與標(biāo)的資產(chǎn)的多樣性方面較 為優(yōu)秀，是當(dāng)前市場(chǎng)綜合代表大盤(pán)股資產(chǎn)的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的指數(shù)，綜合來(lái)看，滬深 300 指數(shù)對(duì)市場(chǎng)風(fēng) 格有較為全面的代表性。

指數(shù)歷史表現(xiàn)優(yōu)秀，把握估值機(jī)會(huì)

從歷史收益率來(lái)說(shuō)，對(duì)比基日（2004 年 12 月 31 日）至 2026 年 3 月 20 日滬深 300 指數(shù)以及 上證指數(shù)的走勢(shì)，長(zhǎng)期來(lái)看滬深 300 相對(duì)于上證指數(shù)的表現(xiàn)更好。自基日（2004 年 12 月 31 日）以來(lái)至 2026 年 3 月 20 日，滬深 300 指數(shù)累積收益約為 356.70%，同期上證指數(shù)收益率 約 212.44%，累積超額收益達(dá)到 144.26%。自基日（2004 年 12 月 31 日）以來(lái)至 2026 年 3 月 20 日，指數(shù)累積收益折合年化收益為 7.65%，同期上證指數(shù)年化收益 5.69%，年化超額收 益為 1.97%。從歷史市盈率區(qū)間來(lái)看，目前指數(shù)的市盈率處于歷史相對(duì)適中區(qū)間，指數(shù)的估值 存在一定的上行空間，若指數(shù)后期發(fā)生階段性回調(diào)則短期相對(duì)具備較好的投資性價(jià)比。

跟蹤誤差較小，產(chǎn)品表現(xiàn)穩(wěn)定

國(guó)聯(lián)安滬深 300 指數(shù)增強(qiáng) A（020220）2024 年 1 月 23 日上市以來(lái)（截至 2026 年 3 月 20 日），運(yùn)作超 24 個(gè)月，累計(jì)超額滬深 300 收益率 10.20%，年化跟蹤誤差 3.77%。在不同時(shí)間 維度下（分別考察其上市以來(lái)、2025 年以來(lái)、近三月），國(guó)聯(lián)安滬深 300 指數(shù)增強(qiáng) A 在累計(jì)收 益、累計(jì)超額維度均位于同類滬深 300 增強(qiáng)產(chǎn)品中前 25%。其中 2025 年以來(lái)收益及超額表現(xiàn) 位于同類基金前 10，信息比率位于同類基金第 2，跟蹤誤差位于同類基金前 15。