通信行業(yè)中期行業(yè)策略報(bào)告：光筑底座，新向未來(lái).pdf
- 上傳者：D***
- 時(shí)間：2026/06/06
- 熱度：63
- 0人點(diǎn)贊
- 舉報(bào)
本報(bào)告為方正證券通信行業(yè)2026年中期策略報(bào)告，核心觀點(diǎn)認(rèn)為AI產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)是2026年下半年通信行業(yè)投資主線，光通信、國(guó)產(chǎn)算力、衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)及端側(cè)AI為主要方向。
在光通信領(lǐng)域，Anthropic等大模型廠商高速成長(zhǎng)及OpenClaw等智能體帶動(dòng)Token調(diào)用量千倍增長(zhǎng)，推動(dòng)全球CSP資本開(kāi)支維持高位，2026年九大CSP合計(jì)資本開(kāi)支有望達(dá)8300億美元。高速光模塊受益于AI基建，硅光滲透率有望提升至59%，NPO成為Scale Up互聯(lián)主流方案，CPO技術(shù)預(yù)計(jì)2026年落地，出貨量預(yù)期大幅上修。
國(guó)產(chǎn)算力方面，國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)大廠資本開(kāi)支迎拐點(diǎn)，智算芯片廠商進(jìn)入業(yè)績(jī)釋放期。華為發(fā)布“韜定律”指引國(guó)產(chǎn)芯片突圍，超節(jié)點(diǎn)方案成為破局關(guān)鍵，交換芯片國(guó)產(chǎn)化率有望提升。AIDC環(huán)節(jié)因Token需求激增迎來(lái)漲價(jià)周期，云、CDN、IDC價(jià)格普遍上調(diào)，行業(yè)有望迎來(lái)價(jià)格拐點(diǎn)。
新興賽道方面，國(guó)內(nèi)低軌衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)加速推進(jìn)，商業(yè)航天進(jìn)入密集發(fā)射期。端側(cè)AI硬件成為互聯(lián)網(wǎng)大廠布局新方向，物聯(lián)網(wǎng)模組廠商通過(guò)提供端側(cè)AI解決方案積極參與端側(cè)AI浪潮。
報(bào)告建議關(guān)注光通信、IT設(shè)備、電源、液冷、AIDC及端側(cè)AI等產(chǎn)業(yè)鏈方向的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。
免責(zé)聲明：本文 / 資料由用戶個(gè)人上傳，平臺(tái)僅提供信息存儲(chǔ)服務(wù)，如有侵權(quán)請(qǐng)聯(lián)系刪除。
- 相關(guān)標(biāo)簽
- 相關(guān)專題
熱門下載
- 全部熱門
- 本年熱門
- 本季熱門
- 光模塊設(shè)備行業(yè)深度：光模塊需求爆發(fā)，驅(qū)動(dòng)設(shè)備進(jìn)入發(fā)展快車道.pdf 369 5積分
- 光模塊設(shè)備行業(yè)深度： AI發(fā)展帶動(dòng)光模塊需求爆發(fā)，看好封裝測(cè)試設(shè)備商充分受益.pdf 293 6積分
- 通信行業(yè)：光纖行業(yè)迎來(lái)景氣周期.pdf 216 4積分
- 通信行業(yè)AI電源專題：AI能耗高速增長(zhǎng)引發(fā)電源架構(gòu)重要變革.pdf 206 6積分
- 通信行業(yè)專題報(bào)告：液冷技術(shù)新方向及GTC大會(huì)液冷總結(jié).pdf 183 5積分
- 科技行業(yè)：關(guān)注光模塊上游核心材料發(fā)展機(jī)遇.pdf 168 4積分
- 通信行業(yè)交換芯片：AI超節(jié)點(diǎn)驅(qū)動(dòng)二次成長(zhǎng).pdf 157 4積分
- 專用設(shè)備行業(yè)光模塊設(shè)備產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)崂恚汗饽K擴(kuò)產(chǎn)加速，封測(cè)設(shè)備迎需求釋放.pdf 144 3積分
- 中際旭創(chuàng)-300308-全球光模塊龍頭，AI算力驅(qū)動(dòng)業(yè)績(jī)高增.pdf 128 4積分
- 通信行業(yè)全球數(shù)字治理藍(lán)皮書（2025年）.pdf 120 6積分
- 光模塊設(shè)備行業(yè)深度：光模塊需求爆發(fā)，驅(qū)動(dòng)設(shè)備進(jìn)入發(fā)展快車道.pdf 369 5積分
- 光模塊設(shè)備行業(yè)深度： AI發(fā)展帶動(dòng)光模塊需求爆發(fā)，看好封裝測(cè)試設(shè)備商充分受益.pdf 293 6積分
- 通信行業(yè)：光纖行業(yè)迎來(lái)景氣周期.pdf 216 4積分
- 通信行業(yè)AI電源專題：AI能耗高速增長(zhǎng)引發(fā)電源架構(gòu)重要變革.pdf 206 6積分
- 通信行業(yè)專題報(bào)告：液冷技術(shù)新方向及GTC大會(huì)液冷總結(jié).pdf 183 5積分
- 科技行業(yè)：關(guān)注光模塊上游核心材料發(fā)展機(jī)遇.pdf 168 4積分
- 通信行業(yè)交換芯片：AI超節(jié)點(diǎn)驅(qū)動(dòng)二次成長(zhǎng).pdf 157 4積分
- 專用設(shè)備行業(yè)光模塊設(shè)備產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)崂恚汗饽K擴(kuò)產(chǎn)加速，封測(cè)設(shè)備迎需求釋放.pdf 144 3積分
- 中際旭創(chuàng)-300308-全球光模塊龍頭，AI算力驅(qū)動(dòng)業(yè)績(jī)高增.pdf 128 4積分
- 通信行業(yè)全球數(shù)字治理藍(lán)皮書（2025年）.pdf 120 6積分
- 光模塊設(shè)備行業(yè)深度：光模塊需求爆發(fā)，驅(qū)動(dòng)設(shè)備進(jìn)入發(fā)展快車道.pdf 369 5積分
- 通信行業(yè)專題報(bào)告：液冷技術(shù)新方向及GTC大會(huì)液冷總結(jié).pdf 183 5積分
- 科技行業(yè)：關(guān)注光模塊上游核心材料發(fā)展機(jī)遇.pdf 168 4積分
- 通信行業(yè)交換芯片：AI超節(jié)點(diǎn)驅(qū)動(dòng)二次成長(zhǎng).pdf 157 4積分
- 專用設(shè)備行業(yè)光模塊設(shè)備產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)崂恚汗饽K擴(kuò)產(chǎn)加速，封測(cè)設(shè)備迎需求釋放.pdf 144 3積分
- 中際旭創(chuàng)-300308-全球光模塊龍頭，AI算力驅(qū)動(dòng)業(yè)績(jī)高增.pdf 128 4積分
- 新易盛公司研究報(bào)告：全球光通信領(lǐng)航者，光入柜內(nèi)打開(kāi)新空間.pdf 108 6積分
- 電子行業(yè)深度：從“成像光學(xué)”到“算力光互聯(lián)”，光學(xué)公司價(jià)值重塑.pdf 107 6積分
- 光模塊測(cè)試儀器行業(yè)深度：AI算力“賣鏟人”，有望受益于下游資本開(kāi)支提升.pdf 102 3積分
- 劍橋科技-6166.HK-首次覆蓋報(bào)告：AI算力基建供應(yīng)商，光模塊業(yè)務(wù)迎來(lái)拐點(diǎn).pdf 99 4積分
