2024中國金融產品年度報告：邁向服務化.pdf

上傳者：楚**
時間：2024/03/21
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2024中國金融產品年度報告：邁向服務化。2023 年是財富與資管行業充滿變化與挑戰的一年，監管體系改革、注冊制全面推進、資管產品降費讓利、私募相關政策法規密集出臺、ETF 迅猛發展，與此同時，在當前經濟高質量轉型期，映射基礎資產投資回報率下行、投資難度提升以及投資者風險偏好下降的趨勢下，投資范式的改變以及投資者難以適應資產風險收益特征的變化引發金融機構亟須轉型，而轉型變革的關鍵落腳點在連接資產與資金的橋梁—財富管理服務上，財富管理正在真正邁向服務化！

圍繞財富管理與資產管理市場聯動的主線，2024 金融產品年度報告，我們仍然重點論述了 2023 年度金融市場及金融產品運行特征、市場變化及發展趨勢，并突出了各類金融機構在財富管理邁向服務化的浪潮中，如何破解難題，應對轉型。我們重點研究了銀行理財市場主要生態變化，思考財富管理生態演繹下理財產品的立足思路；詳盡盤點了公募基金市場發展情況和變化特征，展望了買方投顧視角下，公募基金行業財富管理需要從產品端、銷售端和服務端共同發力；系統性梳理了保險資金運用、保險資管發展情況以及投連險產品業績表現；詳盡回顧了境內外 ETF 市場現狀及產品生態，并通過探討海外成熟市場資金及產品結構，特別是美國新發 ETF 策略布局及代表性產品尋求產品創設方向；具體分析了券商資管公募化布局現狀及公私募產品業績表現，并從戰略、客群、業務方向展望服務化落地抓手；重點論述了信托行業轉型現狀及新三分類后從信托文化建設方向到不同產品創設路徑，從運營觀念重構到組織架構變革和人才體系建設展望；系統性總結了私募基金供給側改革現狀及不同投資策略業績表現，并強調多策略配置的重要性；整體回顧了場內衍生品市場發展狀況、創新變化及重大事件。

在金融機構財富管理轉型，邁向服務化的當下，我們通過全面梳理美國注冊投資顧問市場現狀來透視其買方投顧繁榮發展背后的推動力，以此來尋求我國賣方銷售模式弊端不斷顯現的當下，財富管理買方投顧轉型的路徑。為進一步探討我國財富管理未來之路，我們還梳理了財富管理市場當前主要矛盾，以此展望如何兼顧短期治標與長期治本來實現適宜本土的中國特色財富管理新模式。基于投資范式改變，金融機構資產配置的重要性進一步凸顯，我們從全球化資產配置出發，到通過組合配置實現穩健收益，再到基金收益率指標有效性測試，論述資產配置的理念、思路與方法。

立足專業，矢志不渝，再譜全新篇章。自 2012 年專注于金融產品研究起，我們一如既往致力于為廣大機構與個人投資者，提供質量上乘、特色鮮明、別具一格的金融產品與財富管理綜合研究服務，不忘初心，用專業創造價值。善謀者行遠，實干者乃成，我們希望攜手諸位，乘勢而上，再譜新篇。