一文梳理全球頭部鞋服制造企業.pdf

一文梳理全球頭部鞋服制造企業。全球紡織制造行業經歷五次轉移，頭部制造商乘風而起；鞋履制造商集中度較高，龍頭具備研發與管理優勢；服裝制造商分工細化，龍頭追求一體化生產。

全球紡織制造行業五次轉移，頭部制造商乘風而起。紡織制造屬于勞 動力密集產業（尤其鞋履制造），因此全球紡織制造中心伴隨各地勞動 力成本優勢的此消彼長而出現多次轉移，依次為英國、美國、日本、 亞洲四小龍、中國大陸、東南亞。大部分頭部鞋履制造商（如裕元、 豐泰等）集中誕生于20世紀70-90年代（Nike目前前十大鞋履供應 商中七家公司成立于本階段），頭部服裝制造商如申洲國際成立于 1990年，上述公司是全球紡織制造中心向亞洲四小龍、中國大陸轉移 的時代背景下的產物，并且受益于產業中心的轉移實現快速發展。

鞋履制造商：行業集中度較高，龍頭研發及管理優勢突出。主要特點： 1）行業集中度較高：鞋產品制作環節較多，壁壘相對較高，同時各環 節之間難以拆分，因此行業集中度較服裝代工行業更高。2）勞動密集 型：鞋履代工可實現自動化的環節相對更少，勞動密集型的特點更為 突出。3）競爭壁壘主要體現在：①管理能力：制造商的主要職責是將 2D設計轉化為3D的樣品與成品，因此競爭優勢主要體現在生產環節 的交期快、快反強、穩定性強、盈利能力強等，歸根結底與制造商的 管理能力相掛鉤。②研發能力：部分制造商與品牌合作時間長達四五 十年，積累豐富產品研發經驗，且品牌方早年間主動與其在研發方面 加強合作，如1992年Nike首個亞洲研發中心在豐泰中國臺灣總部成 立。

服裝制造商：行業集中度偏低，龍頭追求一體化生產。主要特點：1） 行業集中度較低：服裝制作環節較鞋履更少（紗線-面料-成衣），部分 環節壁壘相對較低，且各環節之間容易拆分，因此集中度相對更低， 大部分企業聚焦在有限的環節重點發展。2）制造商多謀求實現一體 化：服裝制造產業鏈中附加值比較高的環節是面料與成衣制作，行業 玩家大多希望涉及上述環節，甚至是實現全環節的垂直一體化。3）競 爭壁壘主要體現在：①垂直一體化：盈利優勢突出，實現難度也較大， 難點包括面料生產環節嚴格的準入條件、大量設備投入與資金要求、 成衣環節的規模化生產等。②產品研發能力：主要體現在面料、成衣 制作環節，如申洲國際為優衣庫研發AIRism面料，維珍妮采用無縫 貼合等技術制作無縫服裝等。