白酒行業專題分析：借鑒海外，我國白酒消費稅改革路徑探討.pdf

白酒行業專題分析：借鑒海外，我國白酒消費稅改革路徑探討。美國酒類消費稅為聯邦和州政府共享稅，其中聯邦在生產環節從量征稅，各 州多數在批零環節從價/從量計稅。1）聯邦政府在生產環節征收酒稅，且以從 量定額計征；得益于美國酒類嚴格按照生產商/進口商-批發商-零售商三級分 銷體系流通，且各州通過許可證或者政府控制模式對批零環節實現強監管， 州政府得以在批發和零售環節征稅，根據APIS統計，17個州為政府控制模 式，可以通過調控價格直接調節需求，21個州采取批零環節從量征稅模式， 12個州及華盛頓特區采用批零環節從量+從價復合征稅模式。2）從聯邦酒類 消費稅構成來看，蒸餾酒、啤酒、葡萄酒消費稅收入占比分別大致在60%、 30%、10%，得益于烈酒銷量的增長，蒸餾烈酒消費稅收入占比從1999年的 47.4%提升至2022年的60.7%。

日本對酒精飲料設置獨立稅種“酒稅”，屬于國稅，僅在生產環節從量征稅， 并對酒類生產和銷售實行許可證制度。1）日本針對酒精含量1%及以上的酒 類飲料征收酒稅，屬于國稅，當前主要劃分為發泡性酒、釀造酒、蒸餾酒和 混合酒四大稅目，根據不同品類、不同酒精度數在生產環節從量征稅。此外 日本對酒類生產和銷售實行許可證制度，各制造廠和銷售場所都需要向所在 地稅務部門申請生產或者批發/零售許可證。2）從酒稅收入結構來看，2022年 啤酒/利口酒/燒酒/發泡酒/威士忌等烈酒/清酒的酒稅占比分別為 38.6%/20.5%/14.3%/7.0%/4.7%/3.8%。

中國消費稅主要來源于煙、油、車、酒四大類商品，當前白酒消費稅在生產 環節采取從價+從量復合計征方式。1）2023年我國消費稅收入1.6萬億元， 占總稅收的8.9%，為我國第三大稅種，為中央獨享稅；中國消費稅收入主要 來源于煙、油、車、酒四大類商品，其中酒類占比4.6%。2）我國白酒消費稅 自1994年征收以來主要經歷了計稅方式、計稅類別、計稅價格三大方向的改 革完善，最新白酒消費稅=最終一級銷售單位對外銷售金額×60%×20%+銷 售數量×0.5元/ 500ml。當前A股上市白酒企業的消費稅率大致在12%左右， 若外加13%增值稅率，與海外烈酒巨頭帝亞吉歐、百富門等酒稅相當。

央地共享、擴大征收范圍應是消費稅改革主線，白酒消費稅占比并不高，可 調整從價比率、征收環節后移等。1）從海外經驗來看，一方面未來我國可通 過部分稅目轉變為央地共享來拓寬地方政府稅源；另一方面我國消費稅征收 范圍相對較窄，因地制宜擴大稅基(如高檔消費品、高檔服務、高污染高耗能 產品等)有望提高消費稅收入貢獻度。2）若推進白酒消費稅改革，主要路徑為 調整從價比率、征收環節后移等。路徑一：最低計稅價格核定比例從當前的 60%提升至70%-80%，則實際從價稅率從12%提升至14%-16%；路徑二：征 稅環節后移或者在批發環節加征消費稅，短期難點在于流通體系監管不足、 稅源難控，而中長期龍頭酒企能夠更好應對稅負提升所帶來的潛在利潤沖擊， 利好集中度進一步提升。