發(fā)行主體信用資質(zhì)強或市場化程度高，隨城投轉(zhuǎn)型或?qū)⑦M入提速階段——城投公司發(fā)行科創(chuàng)債現(xiàn)狀及展望.pdf

發(fā)行主體信用資質(zhì)強或市場化程度高，隨城投轉(zhuǎn)型或?qū)⑦M入提速階段——城投公司發(fā)行科創(chuàng)債現(xiàn)狀及展望。近年來，交易所和交易商協(xié)會等相關(guān)機構(gòu)分別發(fā)布相關(guān)政策指導(dǎo)科創(chuàng)債發(fā)行。整體 看，科創(chuàng)債成功發(fā)行需滿足以下條件之一：一是發(fā)行人被認定為科創(chuàng)類發(fā)行人，則不要 求募集資金用途；二是發(fā)行人為非科創(chuàng)類發(fā)行人，但募集資金需投向科技創(chuàng)新相關(guān)領(lǐng)域。

科創(chuàng)債是指由科技創(chuàng)新企業(yè)發(fā)行的或募集資金用于科技創(chuàng)新領(lǐng)域的信用債券。2021 年3月，滬深交易所啟動科技創(chuàng)新公司債券試點工作，在創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司債券（簡稱“雙 創(chuàng)債”）框架下，引導(dǎo)優(yōu)質(zhì)企業(yè)發(fā)行科創(chuàng)用途公司債券。2022年5月，滬深交易所及銀 行間市場交易商協(xié)會分別發(fā)布相關(guān)發(fā)行指引政策，標志著科創(chuàng)債在前期試點基礎(chǔ)上正式 落地。2023年10月20日及2024年12月27日，滬深北交易所分別發(fā)布政策修訂，對 科創(chuàng)債發(fā)行要求及相關(guān)制度安排進行了修訂。2025年5月7日，滬深北交易所及銀行 間市場交易商協(xié)會同步發(fā)布相關(guān)通知，放寬發(fā)行條件，進一步支持科創(chuàng)債發(fā)展。