2026年一季度基金投顧投端跟蹤報告：平衡型、穩健型組合增配債基，權益端均衡風格、量化策略受青睞.pdf

2026年一季度基金投顧投端跟蹤報告：平衡型、穩健型組合增配債基，權益端均衡風格、量化策略受青睞。基金投顧組合總體情況：1）截至2026年一季度末，上線天天基金APP的基金投顧組合共486只，相比上季度末增加11只組合；新增股債型組合5 只，其中進取型1只、穩健型3只、賽道型1只（為紅利主題組合）；新增多元型組合6只，其中進取型1只、平衡型1只、穩健型2只、商品型2只。 2）截至2026年一季度末，股債型、多元型投顧組合分別為402只和84只。

投顧組合業績表現跟蹤： 1）股債型：過去一年，進取型、平衡型組合的收益率中位數跑贏同類型FOF產品；穩健型組合的收益率中位數跑輸 同類型FOF產品。本季度內，進取型組合的收益率中位數跑贏同類型FOF產品；平衡型、穩健型組合跑輸同類型FOF產品。2）股債賽道型：本 季度內，軍工、高端制造、醫藥、新能源、紅利、央國企賽道組合業績中位數為正收益；軍工、高端制造、醫藥、消費、科技、央國企賽道組 合業績中位數跑贏基準，新能源、紅利賽道組合業績中位數跑輸基準。3）多元型：本季度內，平衡型、穩健型、商品型投顧組合的收益率中位 數為正收益；平衡型、穩健型組合的收益率中位數均跑贏基準，進取型、商品型組合的收益率中位數跑輸基準。

持倉基金倉位跟蹤：1）股債中樞型投顧組合基金倉位變化：穩健型投顧組合減持指數型基金并增配債券型基金；平衡型投顧組合減持股票型基 金并增配債券型基金；進取型投顧組合減持指數型基金并增配混合型基金。 2）多元型投顧組合基金倉位變化：穩健型投顧組合減持QDII型基 金并增配債券型基金；平衡型投顧組合減持QDII型基金并增配債券型基金；進取型投顧組合減持指數型基金并增配貨幣型基金。

投顧組合持倉個基跟蹤：1）主動權益基金：重點增配均衡風格（梁辰）、周期主題（張文龍）、成長風格（劉偉偉、江映德）等基金經理管理 產品。2）QDII基金：重點增配南方全球精選、天弘全球高端制造、華寶海外新能源汽車等全球配置型產品。3）被動權益基金：投顧組合重點 增配自由現金流策略指數產品，以及煤炭、新能源等行業主題指數產品。4）固收+基金：投顧組合重點增持董晗和李怡文管理的景順長城景頤 雙利等產品。5）主動債券基金：重點增持短久期策略產品。