開源量化評論（124）：開源金工“量化固收+”解決方案.pdf

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時間：2026/04/28
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開源量化評論（124）：開源金工“量化固收+”解決方案。

紅利策略固收+方案

紅利優選組合相對中證紅利全收益指數年化超額收益率為 8.0%。2014 年以來，紅利優選組合年化收益率為 20.5%，同期中證紅利全收益年化收益率為 12.4%。紅利優選組合僅 2026 年微弱跑輸中證紅利全收益，其他年份均取得正超額。風險預算紅利策略量化固收+組合年化收益率達 9.9%。全區間收益表現方面，風險預算組合和固定比例組合年化收益率分別為 9.9%和 8.1%，月度最大回撤分別為 2.8%和 4.9%，收益波動比分別為 2.13 和 1.89。

指數增強策略固收+方案

300 指增組合相對滬深 300 指數年化超額收益率為 8.8%。300 指增組合 2014 年 -2026 年均跑贏滬深 300 指數。1000 指增組合相對中證 1000 指數年化超額收益率為 16.9%。2015 年-2026 年 1000 指增組合僅 2023 年微弱跑輸中證 1000 指數，其他年份均跑贏中證 1000 指數。風險預算 300 指增量化固收+組合年化收益率達 9.2%。300 指增量化固收+組合收益表現上，風險預算組合和固定比例組合年化收益率分別為 9.2%和 7.0%。風險預算 1000 指增量化固收+組合年化收益率達 9.6%。1000 指增量化固收+組合收益表現上，風險預算組合和固定比例組合年化收益率分別為 9.6%和 7.8%。

量化選股策略固收+方案

優選金股 30 組合連續 10 年跑贏 885001 指數和中證 500 指數。2017 年以來，優選金股 30 組合年化收益為 23.3%，收益表現顯著優于 885001 和中證 500 指數。風險預算量化選股策略量化固收+組合年化收益率達 8.9%。2017 年以來，風險預算組合和固定比例組合年化收益率分別為 8.9%和 8.3%，月度最大回撤分別為 4.0%和 3.6%，收益波動比分別為 1.70 和 1.63。

量化轉債策略固收+方案

轉債增強組合相對中證轉債指數年化超額收益率為 5.1%。2020 年-2026 年轉債增強組合僅 2025 年跑輸中證轉債指數，其他年份均跑贏中證轉債指數，超額收益表現相對穩健。風險預算量化轉債策略量化固收+組合年化收益率達 5.9%。2020 年以來，風險預算組合和固定比例組合年化收益率分別為 5.9%和 5.3%，月度最大回撤分別為 1.9%和 1.9%，收益波動比分別為 2.16 和 2.46。