圓通速遞-600233-首次覆蓋報告：數(shù)字賦能航空筑底，協(xié)同構筑成長新優(yōu)勢.pdf
- 上傳者：0*****
- 時間：2026/05/26
- 熱度：62
- 0人點贊
- 舉報
本報告為圓通速遞的首次覆蓋報告，給予“增持”評級，目標價25.16元。報告指出，在快遞行業(yè)“反內(nèi)卷”政策落地效果顯著的背景下，圓通速遞單票收入自2025年9月起增長，展現(xiàn)出較強的業(yè)績增長韌性。公司依托持續(xù)優(yōu)化的網(wǎng)絡覆蓋、深入推進的數(shù)字化戰(zhàn)略以及獨特的自有航空物流體系，將在新一輪行業(yè)整合中占據(jù)先機。網(wǎng)絡方面，圓通已形成覆蓋全國31個省、自治區(qū)和直轄市的航空、汽運、鐵路運輸網(wǎng)絡，縣級以上城市覆蓋率達99.96%，并通過樞紐轉運中心自營化和末端加盟網(wǎng)絡扁平化運營模式，增強網(wǎng)絡穩(wěn)定性和靈活性。數(shù)字化方面，“一號工程”覆蓋全網(wǎng)超98%的分公司，累計降本超10億元，通過智能調(diào)度和自動化改造提升單車裝載票數(shù)和人均效能，預計每年帶來10億元量級價值。航空物流方面，“東方天地港”項目啟用進一步強化了圓通的航空物流樞紐地位，計劃構建覆蓋亞洲、歐美及“一帶一路”的全球物流網(wǎng)絡，自有航空資源保障了時效性并助力高附加值產(chǎn)品及國際業(yè)務拓展。財務預測方面，預計2026-2028年歸母凈利潤分別為50.77、63.23、76.87億元，EPS分別為1.48、1.85、2.25元。參考可比公司估值，給予26年目標P/E 17x，對應合理估值25.16元。
免責聲明：本文 / 資料由用戶個人上傳，平臺僅提供信息存儲服務，如有侵權請聯(lián)系刪除。
- 相關標簽
- 相關專題
熱門下載
- 全部熱門
- 本年熱門
- 本季熱門
- 順豐同城深度研究報告：“外賣大戰(zhàn)”點燃即時零售“萬物到家”新征程，內(nèi)外雙飛輪看順豐同城——解碼順豐系列（21）.pdf 350 6積分
- 國貨航深度報告：跨境電商方興未艾，航空貨運龍頭順勢而為.pdf 257 5積分
- 中通快遞_W公司研究報告：堅持量質(zhì)并舉，長期價值凸顯.pdf 197 5積分
- 航空行業(yè)啟航貨運低碳未來：可持續(xù)航空燃料需求側行動洞察與展望.pdf 169 20積分
- 極兔速遞-W：東南亞盈利基石穩(wěn)固，新市場增長藍圖展開.pdf 155 5積分
- 東航物流公司研究報告：全貨機供不應求+新業(yè)務增長迅速，首次覆蓋給予買入評級.pdf 143 5積分
- 2026年快遞行業(yè)春季策略：件量延續(xù)高增態(tài)勢，價格進入企穩(wěn)通道.pdf 143 5積分
- 倉儲行業(yè)：2026年1月中國通用倉儲市場動態(tài)報告.pdf 142 9積分
- 2026年交運行業(yè)風險排雷手冊——年度策略報告姊妹篇.pdf 118 4積分
- 理解交通韌性：評估方法與工具（英譯中）.pdf 115 6積分
- 順豐同城深度研究報告：“外賣大戰(zhàn)”點燃即時零售“萬物到家”新征程，內(nèi)外雙飛輪看順豐同城——解碼順豐系列（21）.pdf 350 6積分
- 國貨航深度報告：跨境電商方興未艾，航空貨運龍頭順勢而為.pdf 257 5積分
- 中通快遞_W公司研究報告：堅持量質(zhì)并舉，長期價值凸顯.pdf 197 5積分
- 航空行業(yè)啟航貨運低碳未來：可持續(xù)航空燃料需求側行動洞察與展望.pdf 169 20積分
- 極兔速遞-W：東南亞盈利基石穩(wěn)固，新市場增長藍圖展開.pdf 155 5積分
- 東航物流公司研究報告：全貨機供不應求+新業(yè)務增長迅速，首次覆蓋給予買入評級.pdf 143 5積分
- 2026年快遞行業(yè)春季策略：件量延續(xù)高增態(tài)勢，價格進入企穩(wěn)通道.pdf 143 5積分
- 倉儲行業(yè)：2026年1月中國通用倉儲市場動態(tài)報告.pdf 142 9積分
- 2026年交運行業(yè)風險排雷手冊——年度策略報告姊妹篇.pdf 118 4積分
- 理解交通韌性：評估方法與工具（英譯中）.pdf 115 6積分
- 艾瑞咨詢-2025年中國無人城配車行業(yè)白皮書.pdf 103 8積分
- 飛機租賃行業(yè)跟蹤報告：油價維持高位或引發(fā)市場結構調(diào)整，為飛機租賃商帶來機遇.pdf 103 3積分
- 快遞行業(yè)2025年報及2026年一季報綜述：26Q1加盟快遞業(yè)績普遍超預期，順豐調(diào)優(yōu)策略已顯成效，繼續(xù)強推快遞.pdf 96 5積分
- 物聯(lián)云倉數(shù)字研究院_2026年3月中國通用倉儲市場動態(tài)報告.pdf 95 10積分
- 4flow：2026年度行業(yè)趨勢瞭望報告-供應鏈15大關鍵趨勢.pdf 93 5積分
- 圓通速遞-600233-首次覆蓋報告：數(shù)字賦能航空筑底，協(xié)同構筑成長新優(yōu)勢.pdf 63 3積分
- 2026年3月中國通用倉儲行業(yè)市場動態(tài)報告.pdf 62 9積分
- 快遞行業(yè)2026年中期策略：內(nèi)部高質(zhì)量發(fā)展，外部順勢鑄鏈.pdf 60 4積分
- 中物聯(lián)醫(yī)藥物流與供應鏈分會：2026年醫(yī)藥冷鏈供應鏈發(fā)展全景分析報告 (1).pdf 55 12積分
- 東航物流-601156-卡位全球貿(mào)易核心，跨境空運龍頭盈利可期.pdf 53 3積分
