金融行業(yè)-量化分析報告：擇時雷達(dá)六面圖，估值面已到滿分.pdf

量化分析報告：擇時雷達(dá)六面圖，估值面已到滿分。擇時雷達(dá)六面圖。國盛金工的擇時雷達(dá)六面圖主要綜合了宏觀流動性、宏觀 經(jīng)濟(jì)、市場估值、資金流向、技術(shù)指標(biāo)、情緒指標(biāo)這六個維度的信息，使用 了三十多個指標(biāo)對未來權(quán)益市場給出擇時觀點(diǎn)并進(jìn)行研判。基于各項(xiàng)指標(biāo)的 觀點(diǎn)，綜合給出[-5,5]的擇時打分，當(dāng)前的綜合打分為 1.90 分，整體相較上 周仍維持看多觀點(diǎn)。

流動性。代表貨幣松緊與銀行間流動性的 DR007 與 SHIBOR 均處于歷史較 低區(qū)間，相較于上周變化不大，維持看多信號。代表信用的 M1 同比、M1 與 PPI 剪刀差等指標(biāo)均繼續(xù)處于上行趨勢，綜合來看維持上周的顯著看多信 號。

經(jīng)濟(jì)面。當(dāng)前 PMI 尚未出現(xiàn)明顯的上行趨勢，發(fā)出看空信號。而發(fā)電量開始 上行趨勢，庫存周期當(dāng)前處于主動補(bǔ)區(qū)間，發(fā)出看多信號。景氣度指數(shù)繼續(xù) 保持下行趨勢。綜合來看經(jīng)濟(jì)面無顯著信號。

估值面。當(dāng)前中證 800 的 PE、PB 估值本周下行明顯，位于底部區(qū)域。中證 800 的股息率與股權(quán)風(fēng)險溢價本周上行，處于較高水平，股票性價比較高。 AIAE 指標(biāo)與 DCF 模型均給出看多信號。綜合來看維持上周的顯著看多的信 號。

資金面。北向資金本周無信號，杠桿資金本周繼續(xù)下降，觸發(fā)看空信號，綜 合后資金面轉(zhuǎn)為看空信號。

技術(shù)面。當(dāng)前技術(shù)面的布林帶與新高新低數(shù)發(fā)出看多信號，量價綜合時鐘處 于次優(yōu)區(qū)間，而均線距離發(fā)出看空信號，綜合后技術(shù)面維持看多信號。

情緒面。東方財富 NLP 情緒指標(biāo)和期權(quán)認(rèn)購認(rèn)沽成交比例呈現(xiàn)出短期交易過 度悲觀的跡象，綜合來看情緒面發(fā)出輕度看漲信號。