基于技術(shù)面量化的指數(shù)基金絕對(duì)收益策略.pdf

基于技術(shù)面量化的指數(shù)基金絕對(duì)收益策略。本文中我們主要做了如下的工作： 1、我們希望在一個(gè)有足夠波幅、也非趨勢(shì)性向下的標(biāo)的上 通過 K 線頂?shù)妆畴x信號(hào)做出絕對(duì)收益，俗稱“搓波段”。 2、通過吸收部分纏論中的定義，我們首先對(duì)行情做出結(jié)構(gòu) 劃分，之后在保證沒有未來函數(shù)存在的前提下，測(cè)試了該 波段策略在主要寬基和申萬一級(jí)行業(yè)指數(shù)中的有效性。結(jié) 果顯示該方法在歷史上，尤其是當(dāng)前震蕩行情中表現(xiàn)優(yōu) 異。 3、通過“抽屜法”，我們?cè)趫?chǎng)內(nèi)權(quán)益 ETF 池中進(jìn)一步進(jìn) 行測(cè)試。組合過去三年年化收益 14.23%，最大回撤僅為 8.6%，夏普比率達(dá)到 1.44。

建立絕對(duì)收益導(dǎo)向的場(chǎng)內(nèi)基金組合 投資的最終目標(biāo)是在嚴(yán)控回撤的前提下盡量賺取絕對(duì)收益。 在市場(chǎng) Beta 本身向上的年份里，以“指數(shù)增強(qiáng)”為思路做行 業(yè)輪動(dòng)、風(fēng)格輪動(dòng)問題不大。但在市場(chǎng)大幅度回調(diào)或短期較 難進(jìn)入上行趨勢(shì)的年份里，尋求絕對(duì)收益必須另辟蹊徑。 通過串聯(lián)的方式，首先用截面因子打分選擇出未來一段有希 望跑出相對(duì)收益的標(biāo)的，之后在其中通過基于量價(jià)和技術(shù)面 的時(shí)序信號(hào)選擇買賣點(diǎn)。這種做法的好處是效果直接，時(shí)序 方法本身就以絕對(duì)收益為導(dǎo)向，同時(shí)準(zhǔn)確的截面模型提供了 勝率的保障。