海外飼料市場(chǎng)洞察之印尼篇：潛力藍(lán)海待挖掘，產(chǎn)業(yè)布局正當(dāng)時(shí).pdf

海外飼料市場(chǎng)洞察之印尼篇：潛力藍(lán)海待挖掘，產(chǎn)業(yè)布局正當(dāng)時(shí)。印尼水產(chǎn)、家禽養(yǎng)殖規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，2022年印尼水產(chǎn)養(yǎng)殖量達(dá)1463.39萬(wàn)噸，家禽肉產(chǎn)量達(dá) 415.78 萬(wàn)噸，2002-2022 年間復(fù)合增速分別為13.63%、6.85%。印尼人均GDP的持續(xù)增長(zhǎng)推動(dòng) 肉類消費(fèi)升級(jí)，并帶動(dòng)養(yǎng)殖業(yè)規(guī)模和飼料需求的持續(xù)擴(kuò)張，印尼飼料市場(chǎng)前景廣闊。CPIN 、 Japfa 等飼料生產(chǎn)龍頭企業(yè)憑借產(chǎn)業(yè)鏈一體化優(yōu)勢(shì)，銷售額和市占率不斷增長(zhǎng)。海大集團(tuán)積極 拓展海外市場(chǎng)，將“飼料+種苗+動(dòng)保”的海大模式推向國(guó)際。2024年海大集團(tuán)海外飼料銷量 達(dá)240萬(wàn)噸（同比+40%），呈高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，因此建議重點(diǎn)關(guān)注海大集團(tuán)的海外發(fā)展。

印尼水產(chǎn)養(yǎng)殖業(yè)蓬勃發(fā)展，展現(xiàn)出專業(yè)化、集約化趨勢(shì)

據(jù)FAO 數(shù)據(jù)，2022 年印尼水產(chǎn)養(yǎng)殖量達(dá)1463.39 萬(wàn)噸，漁業(yè)捕撈量達(dá)739.86 萬(wàn) 噸，2002-2022 年期間復(fù)合增速分別為13.63%、2.63%，水產(chǎn)養(yǎng)殖業(yè)增速遠(yuǎn)超捕撈 漁業(yè)。印尼水產(chǎn)養(yǎng)殖品類、養(yǎng)殖方式和養(yǎng)殖區(qū)域展現(xiàn)出專業(yè)化、集約化趨勢(shì)，2022 年鯰魚(yú)（含巴沙魚(yú)）、羅非魚(yú)和蝦類是水產(chǎn)主要養(yǎng)殖品類，產(chǎn)量占比近7成；靜水 池和簡(jiǎn)易養(yǎng)殖池是水產(chǎn)主要養(yǎng)殖方式，兩者產(chǎn)量分別占比39%和38%；爪哇島和蘇 門答臘島是水產(chǎn)養(yǎng)殖核心區(qū)域，兩者產(chǎn)量分別占比43%和29%。

禽類養(yǎng)殖規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)，豬肉市場(chǎng)活力有限

家禽養(yǎng)殖業(yè)持續(xù)擴(kuò)張。據(jù)FAO數(shù)據(jù)，2022年印尼家禽肉產(chǎn)量達(dá)415.78萬(wàn)噸，存欄 量達(dá)354078萬(wàn)只，2002-2022年期間復(fù)合增速分別為6.85%、5.28%。印尼是全球 穆斯林第一大國(guó)，豬肉市場(chǎng)規(guī)模受限。受疫病影響，印尼豬肉存欄量2019年起出 現(xiàn)顯著波動(dòng)，下降后有所恢復(fù)。

養(yǎng)殖業(yè)規(guī)模有望持續(xù)擴(kuò)張，飼料市場(chǎng)前景廣闊

2002-2023 年印尼人均GDP增長(zhǎng)超五倍，復(fù)合增速達(dá)8.49%。人均GDP的持續(xù)增長(zhǎng) 推動(dòng)肉類消費(fèi)升級(jí)，同期水產(chǎn)品、禽肉、豬肉人均消費(fèi)量分別從21.0、2.5、0.45 公斤增長(zhǎng)至42.4、8.1、0.63公斤。2022年印尼人均動(dòng)物蛋白供應(yīng)量為29.7克/ 天，2002-2022 年期間復(fù)合增速4.24%。印尼飼料行業(yè)集中度高，禽類飼料產(chǎn)量占 比近9成。印尼飼料產(chǎn)量總體呈上升趨勢(shì)，2023年飼料產(chǎn)量為2130萬(wàn)噸，2015 2023 年期間復(fù)合增速為 3.72%。隨著印尼經(jīng)濟(jì)逐步恢復(fù)增長(zhǎng)，人均肉類和蛋白質(zhì) 供應(yīng)量不斷增長(zhǎng)，養(yǎng)殖業(yè)規(guī)模和飼料需求有望持續(xù)增長(zhǎng)。

龍頭企業(yè)一體化優(yōu)勢(shì)明顯

CPIN（印尼正大）、Japfa、Malindo 是印尼飼料生產(chǎn)和家禽養(yǎng)殖的綜合性龍頭企 業(yè)。CPIN通過(guò)產(chǎn)業(yè)鏈橫向整合，飼料產(chǎn)能市占率為35%；2023年禽類飼料板塊銷 售額達(dá)16.52 萬(wàn)億印尼盾（同比+21.27%），占總銷售額27%。Japfa 通過(guò)縱向一 體化產(chǎn)業(yè)鏈及資源垂直整合，禽類飼料市占率為21%；2023 年動(dòng)物飼料板塊銷售 額達(dá)33.3萬(wàn)億印尼盾（同比+5.0%），占總銷售額41%。Malindo飼料市占率為8%； 2023 年動(dòng)物飼料板塊銷售額達(dá)7.84萬(wàn)億印尼盾（同比+9.5%），占總銷售額65%。

海大集團(tuán)持續(xù)深耕印尼市場(chǎng)，發(fā)揮全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)

海大集團(tuán)于 2017 年簽約印尼海大農(nóng)業(yè)有限公司飼料生產(chǎn)項(xiàng)目，2024 年印尼楠榜 海大飼料工廠開(kāi)業(yè)。印尼海大圍繞養(yǎng)殖鏈條，將“飼料+種苗+動(dòng)保”金三角海大模 式復(fù)制到印尼市場(chǎng)，形成產(chǎn)業(yè)鏈競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。海大集團(tuán)積極拓展海外市場(chǎng)，截至2024 年，海外飼料銷量達(dá)240萬(wàn)噸（同比+40%），整體呈現(xiàn)高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。