AI行業(yè)分析：AI算力持續(xù)迭代升級，液冷加速滲透行業(yè)高景氣.pdf

AI行業(yè)分析：AI算力持續(xù)迭代升級，液冷加速滲透行業(yè)高景氣。液冷具備低能耗、高散熱、低TCO等優(yōu)勢，冷板式液冷占據(jù)主流 ：相比傳統(tǒng)風冷，液冷具備多重優(yōu)勢：1）低能耗：液冷散熱技術 傳熱路徑短、換熱效率高、制冷能效高，液冷技術在2MW機房場景下超越風冷，能耗降低70%+。2）高散熱：液冷常用介質的載 熱能力、導熱能力和強化對流換熱系數(shù)均遠大于空氣，可直接將設備大部分熱源熱量通過循環(huán)介質帶走。液冷通過有效降低芯片溫 度，減少PUE至1.2以下，而風冷的PUE值一般為1.5-1.8。3）低TCO：液冷系統(tǒng)TCO優(yōu)勢顯著，通過減少機柜數(shù)量與占地面積實現(xiàn) 長期成本節(jié)約。

AI驅動液冷需求放量、英偉達全面轉向液冷，預計2032年全球液冷規(guī)模超190億美元。算力帶動TDP增長：全球AI發(fā)展推動算力需 求提升，預計2030年全球算力規(guī)模超16ZFlops，CAGR超50%，算力飛速增長帶來TDP迅速增加，當TDP超350W需逐步轉向液冷。 因此芯片TDP的增長促使向液冷加速轉變。數(shù)據(jù)中心PUE相關政策相繼出臺，監(jiān)管逐步趨嚴推動液冷發(fā)展。政策明確要求到2025年 全國新建大型、超大型數(shù)據(jù)中心平均電能利用效率降到1.3以下，國家樞紐節(jié)點進一步降到1.25以下，綠色低碳等級達到4A級以上； 在國家嚴格的PUE考核標準下，風冷系統(tǒng)已無法滿足需求，液冷技術可以將PUE指標降至1.2以下，滿足當前國家政策對綠色數(shù)據(jù)中 心的要求，達到減低耗能的目標。國內運營商加大液冷建設，大廠加大資本開支，海外龍頭英偉達全面轉向液冷。電信運營商提出 液冷三年愿景，2025年50%項目采用液冷方案，推進形成標準統(tǒng)一、生態(tài)完善、成本最優(yōu)、規(guī)模應用的高質量發(fā)展格局。同時國內 阿里字節(jié)騰訊等大廠均加大資本開支，2025年均有望超千億人民幣，此外，英偉達GB300開始轉向全面液冷，充分帶動液冷市場需 求起量。