中加北證50成份指數(shù)增強(qiáng)基金投資價(jià)值分析：全球?qū)捤韶泿怒h(huán)境下的“專精特新”投資機(jī)遇.pdf

中加北證50成份指數(shù)增強(qiáng)基金投資價(jià)值分析：全球?qū)捤韶泿怒h(huán)境下的“專精特新”投資機(jī)遇。在投資領(lǐng)域中，宏觀經(jīng)濟(jì)周期是一個(gè)重要的影響因素。通過實(shí)證驗(yàn)證，我們得出 結(jié)論：在貨幣政策寬松的市場環(huán)境下，小市值風(fēng)格占據(jù)優(yōu)勢。北證 50 指數(shù)有效 反映了小微盤股票的市場表現(xiàn)，同時(shí)兼具高彈性與政策適配性特征，因此在當(dāng) 前市場環(huán)境下是一個(gè)值得關(guān)注的投資標(biāo)的。

全球貨幣寬松周期下小市值風(fēng)格顯著占優(yōu)。我們從實(shí)證分析角度得出寬貨 幣周期中小市值風(fēng)格更具優(yōu)勢。2024 年至今，美聯(lián)儲(chǔ)多次降息，同時(shí)中國 央行同步實(shí)施降準(zhǔn)降息操作，中美國債收益率持續(xù)下行，這進(jìn)一步印證目前 全球市場正處于貨幣寬松與降息周期，投資者應(yīng)特別關(guān)注小盤股。而北證 50 指數(shù)反映了小市值股票的市場表現(xiàn)，且其成分股 30%的漲跌幅限制賦予 其更高的價(jià)格彈性與上行潛力，此時(shí)尤為值得投資者關(guān)注。

北交所精準(zhǔn)契合“專精特新”發(fā)展戰(zhàn)略，政策支撐堅(jiān)實(shí)。近年來我國持續(xù)出 臺(tái)政策扶持“專精特新”企業(yè)發(fā)展，北交所上市公司中高新技術(shù)企業(yè)占比超九 成，國家級(jí)專精特新“小巨人”占比過半，其“專精特新”的發(fā)展定位和核心理 念與國家政策導(dǎo)向高度契合，北證投資價(jià)值有望繼續(xù)提升。

北證 50 指數(shù)行業(yè)聚焦制造業(yè)與新興產(chǎn)業(yè)，“專精特新”導(dǎo)向鮮明。從成分股 的行業(yè)分布來看，機(jī)械、基礎(chǔ)化工與計(jì)算機(jī)三大行業(yè)權(quán)重合計(jì)近六成，醫(yī)藥、 電子與新能源汽車等成長型行業(yè)權(quán)重合計(jì)近三成，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)集中度高。北證 50 指數(shù)成分股中約有 66%為專精特新企業(yè)，精準(zhǔn)契合北交所“服務(wù)專精特 新中小企業(yè)”的市場定位。

中加北證 50 成份指數(shù)增強(qiáng)基金發(fā)行于 2025 年 10 月 27 日，基金代碼為 025383（A 類）、025384（C 類）。值得注意的是，基金經(jīng)理林沐塵先生 在管基金合計(jì)規(guī)模 12.55 億元，對應(yīng)5只基金在任職期間均實(shí)現(xiàn)了正收益。 其中，中加專精特新量化選股 A 的任職回報(bào)高達(dá) 58.93%，充分體現(xiàn)出其 在“專精特新”風(fēng)格投資領(lǐng)域的深厚管理經(jīng)驗(yàn)與卓越業(yè)績。

中加基金圍繞 “現(xiàn)金管理、固收、固收+產(chǎn)品、權(quán)益、FOF” 五大核心品類， 形成功能完善、層次清晰的產(chǎn)品體系。權(quán)益類基金以“專精特新+前沿科技+ 智能制造”為核心，其中中加專精特新量化選股 A、中加核心智造 A 等多只 科技主題基金表現(xiàn)亮眼，年化回報(bào)躋身同類前 10%，超額收益顯著；指數(shù) 增強(qiáng)領(lǐng)域完成中證 A500、中證 500、北證 50 全覆蓋，中加中證 500 指數(shù) 增強(qiáng) A、中證 A500 指數(shù)增強(qiáng) A 在超額收益、夏普比率與回撤控制等方面 均優(yōu)于基準(zhǔn)。