諾安科技基金分析：打造兼具廣度與深度的 產(chǎn)品生態(tài)，在科技長(zhǎng)周期中持續(xù)創(chuàng) 造超額收益.pdf

諾安科技基金分析：打造兼具廣度與深度的 產(chǎn)品生態(tài)，在科技長(zhǎng)周期中持續(xù)創(chuàng) 造超額收益。諾安基金科技組：1）產(chǎn)研經(jīng)驗(yàn)深度結(jié)合：當(dāng)前，諾安科技組成員共 9 人，包含 1 位研究 部總經(jīng)理、4 位基金經(jīng)理、2 位基金經(jīng)理助理、2 位行業(yè)研究員，其中，超半數(shù)成員擁有 實(shí)業(yè)或賣方研究背景（如劉慧影、左少逸、陳衍鵬、周靖翔、王浩然等），能夠深度理解 科技產(chǎn)業(yè)鏈痛點(diǎn)。2）團(tuán)隊(duì)具備全球視野與本土實(shí)踐融合的能力：劉慧影的美股科技研究 經(jīng)驗(yàn)與國(guó)內(nèi)科技崛起邏輯結(jié)合，強(qiáng)化團(tuán)隊(duì)的中美對(duì)標(biāo)能力。3）差異化定位清晰：諾安基 金科技組，既有唐晨的“顛覆性創(chuàng)新”高彈性策略，亦有陳衍鵬的“低波科技”穩(wěn)健風(fēng)格， 滿足不同風(fēng)險(xiǎn)偏好需求。

諾安基金“科技超市“：諾安基金科技條線以“科技超市”為概念，構(gòu)建了覆蓋上游核心 技術(shù)（諾安優(yōu)化配置、諾安成長(zhǎng)）、中游技術(shù)應(yīng)用（諾安穩(wěn)健回報(bào)、諾安積極回報(bào)、諾安 創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)）、下游場(chǎng)景延伸（諾安精選價(jià)值混合、諾安優(yōu)勢(shì)行業(yè)），以及科技全產(chǎn)業(yè)鏈（諾 安益鑫混合、諾安和鑫混合、諾安研究?jī)?yōu)選混合）的產(chǎn)品矩陣，形成多層次、多維度的投 資體系。

上游產(chǎn)品線：1）諾安優(yōu)化配置：聚焦芯片國(guó)產(chǎn)化“卡脖子“領(lǐng)域，投資集中度高且重倉(cāng) 股持倉(cāng)周期長(zhǎng)，業(yè)績(jī)表現(xiàn)優(yōu)異且頗具銳度；2）諾安成長(zhǎng)：較早關(guān)注半導(dǎo)體行業(yè)，強(qiáng)調(diào)” 陪伴式投資“，陪伴企業(yè)逐步成長(zhǎng)為業(yè)內(nèi)龍頭的大市值公司，投資集中度和換手率都略低 于諾安優(yōu)化配置。

中游產(chǎn)品線：1）諾安穩(wěn)健回報(bào)：行業(yè)積極調(diào)整，選股創(chuàng)造 Alpha；2）諾安積極回報(bào)： 集中配置 AI+應(yīng)用個(gè)股，創(chuàng)造高彈性表現(xiàn)；3）諾安創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)：集中個(gè)股輪換應(yīng)對(duì)多變市 場(chǎng)環(huán)境。

下游游產(chǎn)品線：1）諾安精選價(jià)值：聚焦 A+H 創(chuàng)新藥投資機(jī)會(huì)；2）諾安優(yōu)勢(shì)行業(yè)：覆蓋 先進(jìn)制造、周期等多個(gè)板塊的中小市值投資機(jī)會(huì)。

全科技產(chǎn)業(yè)鏈：1）諾安益鑫混合：倉(cāng)位調(diào)整靈活，緊跟科技趨勢(shì)，依靠低倉(cāng)位+靈活調(diào) 整+Alpha 收益打造低波低回撤科技基金；2）諾安和鑫混合：多經(jīng)理共同管理，純粹聚 焦科技的主題型基金；3）諾安研究?jī)?yōu)選混合：現(xiàn)任經(jīng)理接管時(shí)間偏短，以科技領(lǐng)域的差 異化定位為目標(biāo)。