基金分析報(bào)告：周期成長(zhǎng)基金池202602，2025年實(shí)現(xiàn)較高超額.pdf

基金分析報(bào)告：周期成長(zhǎng)基金池202602，2025年實(shí)現(xiàn)較高超額。周期成長(zhǎng)投資策略是在周期行業(yè)中挖掘能夠脫離行業(yè)周期性，實(shí)現(xiàn)自身持續(xù)成長(zhǎng) 的個(gè)股。在一些滲透率已經(jīng)較高、且行業(yè)增長(zhǎng)空間相對(duì)較小的偏周期行業(yè)中，部 分公司由于其具有強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和議價(jià)能力、好商業(yè)模式和戰(zhàn)略布局、公司治理和 技術(shù)進(jìn)步等優(yōu)勢(shì)，使得公司的業(yè)績(jī)逐漸脫離了行業(yè)的周期性，實(shí)現(xiàn)較為穩(wěn)定的增 長(zhǎng)。當(dāng)前選出的周期成長(zhǎng)賽道主要分散在基礎(chǔ)化工、機(jī)械、電子等行業(yè)。

周期成長(zhǎng)型基金池：受市場(chǎng)風(fēng)格切換影響較為明顯。2014 年 2 月 7 日至 2026 年 2 月 6 日，基金池年化收益率為 17.44%，相對(duì)于偏股基金指數(shù)年化超額收益為 7.31%，年化波動(dòng)為 24.84%，年化夏普為 0.70，整體彈性較高。

行業(yè)配置、選股和動(dòng)態(tài)均貢獻(xiàn)了較高的超額收益。基金池整體能力水平均衡，在 最新一期顯著提升了周期、醫(yī)藥和 TMT 板塊的占比，減少了對(duì)制造和消費(fèi)板塊的 配置。