2025Q2公募FOF基金季報分析.pdf

2025Q2公募FOF基金季報分析。公募 FOF 基金市場規模：截至 2025 年二季度末，公募 FOF 基金規模 合計 1570.09 億元，環比上升 9.85%，公募 FOF 基金規模回暖，但在分類 上仍以混合型 FOF 基金為主；與此同時，公募 FOF 基金數量保持相對穩 定，目前已達到 509 只，較 2025 年一季度增加 5 只。2025 年二季度，公 募 FOF 基金規模排名前 20 的基金公司整體規模有所上升，其中 TOP5 分別 為興證全球基金、易方達基金、中歐基金、南方基金、華安基金，截至 2025 年二季度末 FOF 規模分別為 143.20 億元、135.68 億元、126.29 億元、 101.46 億元和 96.65 億元。在排名變動方面，易方達基金排名從第 3 名上 升為第 2 名，中歐基金從第 2 名下降為第 3 名，南方基金從第 6 名升至第 4 名，而華安基金從第 4 名降到第 5 名。

公募 FOF 基金資產配置：在資產配置方面，與 2025 年一季度相比， 截止到 2025 年 6 月 30 日，公募 FOF 基金權益倉位繼續減少，從 30.52% 降至 26.57%；債券倉位有所回升，從 59.73%上升至 63.95%；現金倉位回 落到 9.49%。

公募 FOF 基金持倉行業板塊：在持倉行業規模變動的方面，10 個行業 的公募 FOF 基金持倉市值規模有所增長，規模增長在 0.12-2.22 億元區間； 而機械、汽車、基礎化工、商貿零售、食品飲料為持倉市值規模減少最多的 5 個行業，持倉減少規模在 0.9-1.43 億元區間。

公募 FOF 基金風格配置：相較于 2025Q1，2025Q2 公募養老 FOF 基金對 低成長和均衡成長風格的配置比例有所增加，對高成長的配置比例有所減 少；公募 FOF 基金對低盈利質量的配置比例增加，減配均衡盈利質量和高 盈利質量風格；公募 FOF 基金對高估值和均衡估值風格的配置比例減少， 對低估值風格增加；公募 FOF 基金對高估值風格的配置比例下降較多，均 衡估值風格和低估值風格占比提升；公募 FOF 基金對小盤風格的配置比例 增加，對中盤和大盤風格的配置比例減少。