2025Q3公募FOF基金季報分析.pdf

2025Q3公募FOF基金季報分析。公募 FOF 基金市場規(guī)模：截至 2025 年三季度末，公募 FOF 基金規(guī)模 合計 1872.46 億元，環(huán)比上升 18.94%，公募 FOF 基金規(guī)模增長明顯，在分 類上仍以混合型 FOF 基金為主；與此同時，公募 FOF 基金數(shù)量保持相對穩(wěn) 定，目前已達(dá)到 504 只，較本年上季度減少 6 只。2025 年三季度，公募 FOF 基金規(guī)模排名前 20 的基金公司整體規(guī)模有所上升，其中 TOP5 分別為 中歐基金、興證全球基金、易方達(dá)基金、富國基金、廣發(fā)基金，截至 2025 年三季度末 FOF 規(guī)模分別為 182.58 億元、174.56 億元、160.21 億元、 143.78 億元和 118.87 億元。在排名方面，中歐基金排名從第 3 名升至第 1 名，興證全球基金排名從第 1 名降至第 2 名，易方達(dá)基金排名從第 2 名 降至第 3 名，富國基金排名從第 11 名升至第 4 名，廣發(fā)基金排名從第 8 名升至第 5 名。

公募 FOF 基金資產(chǎn)配置：在資產(chǎn)配置方面，截至 2025 年 9 月 30 日， 公募 FOF 基金權(quán)益?zhèn)}位較上期有所下降，從 26.96%降至 24.72%；債券倉 位較上期有所上升，從 63.55%升至 66.49%；現(xiàn)金倉位較上期有所下降， 從 9.48%降至 8.78%。

公募 FOF 基金持倉行業(yè)板塊：在持倉行業(yè)規(guī)模變動的方面，電子、通 信、電力設(shè)備及新能源、計算機(jī)和有色金屬為持倉市值規(guī)模增長最高的 5 個 行業(yè)，規(guī)模分別增長 10.46 億元、7.39 億元、4.89 億元、2.81 億元和 1.85 億元；而銀行、醫(yī)藥、家電、電力及公用事業(yè)和國防軍工為持倉市值規(guī)模減 少最多的 5 個行業(yè)，規(guī)模分別減少 3.22 億元、1.44 億元、1.02 億元、1.01 億元和 0.61 億元。

公募 FOF 基金風(fēng)格配置：相較于 2025Q2，2025Q3 公募 FOF 基金對高成 長的配置比例增加較多，對均衡成長減配較多；公募 FOF 基金對高盈利質(zhì) 量的配置比例增加較多，對均衡盈利質(zhì)量減配較多；公募 FOF 基金對低估 值的配置比例增加較多，對高估值減配較多；公募 FOF 基金對大盤股的配 置比例增加較多，對中盤股減配較多。