2021建材行業(yè)中期投資策略：聚焦地產(chǎn)竣工周期，把握消費(fèi)建材集中度提升
- 上傳者：楚**
- 時(shí)間：2021/08/18
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地產(chǎn)竣工周期強(qiáng)勁，玻璃延續(xù)高景氣度。過去三年地產(chǎn)銷售面積均在17億平米以上，隨著交房周期的到來，地產(chǎn)新開工加速向竣工傳導(dǎo)，在地產(chǎn)竣工周期支撐下，同時(shí)疊加單位建筑面積的玻璃用量增加，玻璃需求強(qiáng)勁；而新的產(chǎn)能置換政策下，新增產(chǎn)能愈發(fā)困難，存量產(chǎn)能博弈下產(chǎn)能沖擊十分有限，行業(yè)供需格局不斷改善，行業(yè)庫(kù)存持續(xù)低位運(yùn)行，價(jià)格不斷超預(yù)期推升行業(yè)盈利水平；我們認(rèn)為，下半年旺季價(jià)格上漲有望再超預(yù)期，浮法行業(yè)β復(fù)蘇行情下，龍頭企業(yè)自身α屬性依舊突出，電子玻璃的爆發(fā)及光伏玻璃的產(chǎn)能擴(kuò)張，有望迎來戴維斯雙擊。
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