公募基金2023Q2季報分析：主動權益基金倉位回調，增配通信、減配食品飲料.pdf

公募基金2023Q2季報分析：主動權益基金倉位回調，增配通信、減配食品飲料。基金規模：2023Q2，貨幣市場型基金規模持續擴張，規模上漲 5295.77 億元；其次是中長期純債型基金，規模增加了 3163.86 億元。 新發基金情況看，中長期純債型基金發行份額最高；混合債券型一級基 金發行規模較上季度顯著降低。主動權益基金總規模為 44629.80 億 元，較上季度規模下降 2946.33 億元，環比下降 6.19%。

基金業績：2023Q2，國際(QDII)股票型基金業績表現最突出，季度內 收益中位數為 4.08%；其次是國際(QDII)債券型基金、國際(QDII)另類 投資基金。各類型主動權益基金指數跑贏中證 800 與中證 800 等權指 數。集中配置于 TMT 行業的基金產品，表現相對突出。

主動權益基金配置情況：倉位方面，截至 2023Q2，主動權益基金的規 模加權平均倉位水平為 87.72%，處于 2010 年以來較高歷史百分位水 平（87.20%）；較上一期倉位水平下降 1.28pct。全市場各細分類型主 動權益基金倉位分布情況看，較上一季度倉位分歧度上升。港股配置比 例環比下降 0.49pct。基金抱團方面，2023Q2 重倉股集中度有所回 升，重倉股市值占比上升 0.46pct；重倉股數目較上期增加 27 只。

主動權益基金重倉股分析：行業分布方面，2023Q2 重倉股增配通信、 汽車、家電等行業。電力及公共事業行業連續四個季度出現市值占比環 比上升；基礎化工、電力設備及新能源行業連續四個季度市值占比環比 下降；計算機行業繼連續三個季度市值占比環比增加后，本季度行業市 值占比環比出現下降。重倉股持有市值占比前五的行業中，電力設備及 新能源、電子、計算機行業的重倉股持有市值占比處于 2010 年以來較 高歷史百分位。市值方面，500 億元以下中小市值個股以及 10000 億元 以上市值區間的藍籌股相對增配顯著。寬基指數成分股情況看，持有滬 深 300 成分股的公募重倉股市值占比環比下降 2.36pct，持有其他非寬 基成分股的公募重倉股有市值占比環比下降 0.72pct；持有中證 500、 中證 1000 成分股的公募重倉股市值占比分別上升 1.55pct、1.53pct。 截至 2023Q2，公募主動權益基金持有重倉股市值排名前五的 A 股為貴 州茅臺、寧德時代、瀘州老窖、五糧液、中興通訊；市值排名前五的港 股為騰訊控股、美團-W、中國海洋石油、中國移動、快手-W；中興通 訊、恒瑞醫藥、晶澳科技、中際旭創新進入公募重倉股持有市值前十 大的A股名列。剔除股票自身漲跌影響，基金主動加倉中興通訊、恒瑞 醫藥、工業富聯等。