基金產(chǎn)品專題研究：賽道型指數(shù)增強產(chǎn)品布局發(fā)展思路.pdf

上傳者：羅***
時間：2023/07/07
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基金產(chǎn)品專題研究：賽道型指數(shù)增強產(chǎn)品布局發(fā)展思路。美國賽道型指數(shù)增強產(chǎn)品發(fā)展概況：據(jù)我們不完全統(tǒng)計，自 1994 年首只賽道型指數(shù)增強產(chǎn)品 Oak Ridge Small Cap Growth Fund 發(fā)行之后，美國開放式基金市場共發(fā)行過 73 只賽道型指數(shù)增強產(chǎn)品，其中主要集中在風格指數(shù)賽道。截至 2022 年底，美國市場中 27 只活躍的賽道型指數(shù)增強產(chǎn)品合計規(guī)模為 222.57 億美元。

中國賽道型指數(shù)增強產(chǎn)品發(fā)展概況：截至 2023 年 5 月 30 日，國內(nèi)公募基金共發(fā)行權(quán)益類指數(shù)增強產(chǎn)品 208 只，規(guī)模 1797 億元；其中賽道型指數(shù)增強產(chǎn)品共 33 只，規(guī)模 189 億元，以行業(yè)賽道增強產(chǎn)品為主。其中，行業(yè)指數(shù)增強產(chǎn)品當中，以科技和消費兩個板塊的產(chǎn)品數(shù)量最多；而風格指數(shù)增強產(chǎn)品中，主要以紅利指數(shù)增強為主。從相對于指數(shù)增強產(chǎn)品的發(fā)展路徑來看，近 15 年來，賽道型指數(shù)增強產(chǎn)品的數(shù)量占比與規(guī)模占比呈現(xiàn)逐漸抬升趨勢。另外，報告對相關(guān)產(chǎn)品的業(yè)績、基金管理人、費率、投資者結(jié)構(gòu)進行了分析。

案例分析：分析了國內(nèi)成立時間最早、目前規(guī)模最大的賽道型指數(shù)增強基金的一些特征。

賽道型指數(shù)增強產(chǎn)品布局發(fā)展思路：(1)更適宜于非頭部公募機構(gòu)；(2) 像布局賽道 ETF 一樣布局賽道指增；(3)重點布局行業(yè)賽道；(4)定位具有稀缺性的風格賽道；(5)關(guān)注新賽道。

審批中的賽道型指數(shù)增強產(chǎn)品：根據(jù)中國證監(jiān)會 2023 基金募集申請公示表（截至 2023 年 6 月 16 日），目前共有 5 只已申報、待獲批的賽道型指數(shù)增強產(chǎn)品。