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39家上市銀行半年報總結：營收持平，利潤穩健；增速分化的驅動因素。銀行半年財報綜述：營收持平、凈利潤+3.3%；規模與撥備仍是增長主因。1、半年 度營收情況：同比持平；規模貢獻下優勢區位城農商行依然亮眼（1Q23 同比+0.6%）。 大行、股份行、城商行和農商行分別同比增 0.7%、-2.9%、3.8%和 1.3%。上市城商 行多處在經濟發達地區，息差收窄的拖累相對低于國股行，同時區位優勢賦予部分 上市城商行較高的規模增速，營收增速仍然居四類上市銀行最高水平。2、半年度凈 利潤情況：同比+3.3%；優勢區位城農商行受營收和撥備共同支撐（1Q23 同比+2.3%）。 大行、股份行、城商行和農商行分別同比增長 2.6%、2.0%、11.8%和 11.8%。資產質 量包袱相對較小的上市城商行和農商行維持較高的業績增速；成本和稅收貢獻下國 股行與城農商行的業績增速差距也較一季度有所收窄。

銀行半年報的財務拆分分析：規模擴張驅動和撥備釋放利潤。

凈利息收入同比拆分：行業上半年凈利息收入同比-1.4%，其中生息資產同比增速 12.1%，凈息差同比下降 23bp（對比 1 季度：凈利息收入同比-1.8%，生息資產同比 增長 12.7%，凈息差同比下降 25bp），規模擴張仍難以完全對沖息差收窄的影響。

凈息差環比拆解：行業 2 季度凈息差環比下降 6bp，其中生息資產收益率環比下降 3bp，計息負債成本率環比上升 3bp(1 季度息差環比下降 8bp，資產端下降 6bp、負 債端上升 2bp)；資產端降幅收斂、負債端成本上升仍持續。資產端：收益率的下降 預計主要由定價因素貢獻，生息資產結構基本保持穩定，結構因素對收益率影響有 限。負債端：存款定期化趨勢繼續主導負債成本上行。

非息收入：行業整體非息收入增速有所回落、同比增 4.1%（VS 1Q23 同比增 8%）。1） 凈手續費增速穩定、同比減少 4.3%（VS 1Q23 同比減少 4.8%），由于去年四季度理 財和資本市場的大幅波動，居民大量贖回理財、基金等配臵定期存款，因此理財、 基金代銷手續費下降較多，而理財以及基金代銷的回暖需要居民對市場信心的回暖， 需要時間。2）凈其他非息收入增速回落、同比增 21.5%（VS 1Q23 同比增 45.6%）。 今年上半年債市走牛，銀行主要以投資債券為主，因此投資收益和公允價值變動損 益都有比較明顯的提升，而去年大行一季度由于債轉股市值下跌有較大程度的負增 （-42.6%），因此在去年同期的低基數下今年一季度的其他非息高增被進一步放大， 二季度沒有這樣的一次性特殊因素，因此增速回落。