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電子特氣行業分析報告：存儲產業鏈反轉在即，看好電子特氣國產化進程加速。部分存儲價格開始回暖，預計 2024 年行業供需格局或將向好。全球存儲芯片 市場集中度高，以三星、SK 海力士、美光、西部數據、鎧俠等為主，中國生 產企業主要有長江存儲、中芯國際、兆易創新、長鑫存儲等，近年來國內企 業已在部分領域取得突破。需求端，隨著華為新機、蘋果新機發布、AI 服務 器需求快速增長和問界新 M7 等新車型發布，有望拉動半導體產品需求提升； 供給端，據 TrendForce 預期，2024 年存儲器原廠仍將施行減產策略。近期 部分存儲產品價格開始回暖，據 TrendForce 調查，DRAM 合約價預計第四季 度漲幅 3-8%；NAND Flash 第四季合約價全面起漲，漲幅約 8~13%。

電子特氣對半導體產品性能至關重要，國產替代空間廣闊。電子特氣是晶圓 制造的關鍵耗材，對半導體產品性能至關重要，其在半導體制造材料中的成 本占比約 14%。近年來全球電子特氣市場規模逐年增長，據 TECHCET，預 計到 2025 年全球電子特氣市場規模將達到 60.23 億美元，CAGR 為 7.3%。 當前全球和中國電子特氣市場主要被林德集團、液化空氣、空氣化工和日本 酸素等公司占據，國產替代空間廣闊。國內企業起步較晚，但近年來已在部 分氣體產品中取得突破，技術實力不斷提升，競爭力不斷增強。

建議關注：（1）華特氣體：中國特氣國產化先行者，優勢產品為高純四氟化 碳、高純六氟乙烷、光刻氣等，公司是國內唯一一家同時通過 ASML 和 GIGAPHOTONR 認證的公司，公司對 8 寸、12 寸集成電路廠商的覆蓋率超 90%。（2）金宏氣體：特種氣體、大宗氣體和燃氣綜合氣體供應商，特氣優 勢產品為超純氨、高純氧化亞氮，已正式供應了中芯國際、海力士、鎂光、 聯芯集成、積塔、華潤微電子、華力集成等知名半導體客戶；電子級正硅酸 乙酯、高純二氧化碳正在積極導入集成電路客戶。（3）廣鋼氣體：國內領先 電子大宗氣體綜合服務商，產品涵蓋電子大宗氣體的全部六大品種以及主要 的通用工業氣體品種，在電子大宗領域已與林德氣體、液化空氣、空氣化工 三大外資氣體公司形成“1+3”的競爭格局。在集成電路制造領域，陸續中標 晶合集成、長鑫存儲、鼎泰匠芯、中車半導體、方正微、長鑫集電等項目。 （4）中船特氣：國內領先、世界知名的電子特種氣體和三氟甲磺酸系列產品 供應商，優勢產品主要為高純三氟化氮、高純六氟化鎢等，公司已積累了中 芯國際、上海華虹、長江存儲、京東方等眾多客戶，并進入了臺積電、聯華 電子、海力士等全球領先的半導體企業的供應鏈體系。