2025年8月基金投顧投端跟蹤報告：主動權益基金倉位抬升，多維彈性品種獲增持.pdf

2025年8月基金投顧投端跟蹤報告：主動權益基金倉位抬升，多維彈性品種獲增持。基金投顧組合總體情況：1）截至2025年8月末，上線天天基金APP的基金投顧組合共454只，相比上月末增加4只組合；其中，新增賽道型中消費、 醫藥、紅利組合各1只、區域型中海外策略組合1只。2）截至2025年8月末，股債中樞型、賽道型、區域型投顧組合分別為399只、35只和20只。

投顧組合業績表現跟蹤： 1）股債中樞型：過去一年，股債中樞型組合的收益率中位數均跑輸同類型FOF產品。月內，進取型、平衡型、穩健型 組合的收益率中位數均跑輸同類型FOF產品。與基準業績比較，月內各類股債中樞型組合的收益率中位數均跑輸基準。2）賽道型：月內，所有賽 道組合業績中位數均為正收益，其中新能源、紅利、央國企組合業績中位數跑贏基準，軍工、智能制造、醫藥、消費、科技、黃金組合跑輸基準。 3）區域型：月內，港股策略組合中位數跑贏基準，海外策略組合中位數跑輸基準。

持倉基金倉位跟蹤：1）各類型基金倉位變化：穩健型投顧組合減持指數型基金并增配混合型基金；平衡型投顧組合減持債券型基金并增配混合 型基金；進取型投顧組合減持股票型基金并增配混合型基金。2）披露個基倉位的細分類型基金倉位變化：穩健型投顧組合減持主動債券基金， 增持主動權益基金；平衡型投顧組合減持QDII基金，增持主動權益基金；進取型投顧組合減持QDII基金，增持主動權益基金。

投顧組合持倉個基跟蹤：1）主動權益基金：量化策略（楊夢）、行業輪動策略（胡中原）、成長風格（高楠）等基金經理得到重點增持。2） QDII基金：重點增配投向全球債券市場的產品以及跟蹤恒生科技指數的產品。3）被動權益基金：投顧組合重點增配黃金、化工、機器人、非銀 等行業主題指數產品以及紅利質量等策略主題指數產品。4）固收+：投顧組合重點增持中歐瑾通、南方卓元、富國久利穩健配置等產品。5）主 動債券基金：重點增持陳祺偉管理的華泰保興安悅A產品。

基金投顧調倉情況跟蹤：1）2025年8月投顧組合共發生107次調倉，較上月減少27次。穩健型投顧組合增持QDII基金，減持主動債券基金；平衡 型投顧增持主動權益基金，減持主動債券基金；進取型投顧增持被動權益基金，減持主動權益基金。2）重點增持的主動權益基金：科技主題 （農冰立）、行業輪動策略（胡中原）、均衡風格（范妍）、成長風格（高楠）、港股策略（寧君）、量化策略（王平）等基金經理得到重點增 持。3）重點增持的被動權益基金：黃金行業和機器人行業主題產品得到重點增持。4）重點增持的QDII基金：投向全球科技成長風格的產品以及 跟蹤納斯達克100指數的產品得到重點增持。5）重點增持的商品基金：黃金ETF得到重點增持。