健民集團(tuán)研究報(bào)告：立足兒科品牌單品，體培牛黃持續(xù)提供業(yè)績(jī)?cè)隽?pdf

健民集團(tuán)研究報(bào)告：立足兒科品牌單品，體培牛黃持續(xù)提供業(yè)績(jī)?cè)隽俊Ｉ罡麅嚎芆TC品牌大單品龍牡壯骨顆粒。1）2022年OTC端兒科中成 藥市場(chǎng)份額居首，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力較強(qiáng)。2）龍牡壯骨顆粒適用人群廣泛，主 推兒童廣闊市場(chǎng)。3）公司銷售策略優(yōu)化，向高利潤(rùn)60袋/盒規(guī)格傾斜，高 毛利結(jié)構(gòu)將持續(xù)優(yōu)化。4）醫(yī)保支付范圍解限，有望開拓院內(nèi)市場(chǎng)，提高 患者首次購(gòu)買意愿，為公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)帶來(lái)新的催化因素。

雙跨品種立足院內(nèi)向院外傾斜。1）兒科：夯實(shí)兒科傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)OTC品 種龍牡壯骨顆粒，打造小兒感冒產(chǎn)品集群。公司兒科RX主要品種為：小 兒宣肺止咳顆粒、小兒寶泰康顆粒、小兒解感顆粒等，主攻院內(nèi)廣闊市 場(chǎng)。2）特色中藥：便通膠囊等獨(dú)家品種積極開拓院外市場(chǎng)。七蕊胃舒膠 囊為公司新上市的1.1類中藥創(chuàng)新藥，進(jìn)醫(yī)保后放量較快。3）婦科：以健 脾生血顆粒、健脾生血片、小金膠囊等重點(diǎn)品種為主，2023年銷售額達(dá) 到5.73億元。

公司依托健民大鵬體培牛黃獨(dú)家業(yè)務(wù)，持續(xù)獲得業(yè)績(jī)?cè)隽俊?/strong>1）天然 牛黃價(jià)格持續(xù)上漲，供不應(yīng)求。體培牛黃價(jià)格低，與天然牛黃功能相近且 質(zhì)量穩(wěn)定，生產(chǎn)周期較短需求強(qiáng)烈。2）健民大鵬為體培牛黃獨(dú)家生產(chǎn)企 業(yè)，健民集團(tuán)持股比例穩(wěn)定。體培牛黃業(yè)務(wù)為公司輸送利潤(rùn)持續(xù)增長(zhǎng)。