全球產(chǎn)業(yè)趨勢跟蹤周報(bào)（0330）：Arm正式發(fā)布AGICPU，存儲行業(yè)迎來巨震.pdf

全球產(chǎn)業(yè)趨勢跟蹤周報(bào)（0330）：Arm正式發(fā)布AGICPU，存儲行業(yè)迎來巨震。

本周產(chǎn)業(yè)集中在芯片半導(dǎo)體和人工智能。2026 年 3 月 24 日，Arm 在舊金山舉 辦了名為“Arm Everywhere”的全球發(fā)布會，正式發(fā)布了 Arm AGI CPU，這 是 Arm 歷史上首款自行設(shè)計(jì)、并直接向客戶銷售的生產(chǎn)級高性能計(jì)算芯片。從 發(fā)布定位看，Arm 并沒有把 AGI CPU 打造成傳統(tǒng)意義上的通用服務(wù)器 CPU 替 代品，而是把它定義為“agentic AI cloud era”的硅基礎(chǔ)設(shè)施，也就是為代理 式 AI、多代理系統(tǒng)、大規(guī)模推理編排、加速器管理和數(shù)據(jù)平面/網(wǎng)絡(luò)平面支撐 計(jì)算而生的 CPU。伴隨英偉達(dá)新一代網(wǎng)絡(luò)與存儲計(jì)算核心 BlueField-4 STX 架 構(gòu)的發(fā)布以及谷歌 TurboQuant 算法的橫空出世，市場不再只討論 AI 需要更多 存儲，而開始同時(shí)討論 AI 是否能用更少存儲完成同樣甚至更多的工作，整個存 儲產(chǎn)業(yè)的底層邏輯受到一定挑戰(zhàn)，行業(yè)隨之迎來巨震。

【主題與產(chǎn)業(yè)趨勢】Arm 正式發(fā)布 AGI CPU。2026 年 3 月 24 日，Arm 在舊 金山舉辦了名為“Arm Everywhere”的全球發(fā)布會，正式發(fā)布了 Arm AGI CPU， 這是 Arm 歷史上首款自行設(shè)計(jì)、并直接向客戶銷售的生產(chǎn)級高性能計(jì)算芯片。 從發(fā)布定位看，Arm 并沒有把 AGI CPU 打造成傳統(tǒng)意義上的通用服務(wù)器 CPU 替代品，而是把它定義為“agentic AI cloud era”的硅基礎(chǔ)設(shè)施，也就是為代理 式 AI、多代理系統(tǒng)、大規(guī)模推理編排、加速器管理和數(shù)據(jù)平面/網(wǎng)絡(luò)平面支撐計(jì) 算而生的 CPU。存儲行業(yè)迎來巨震：英偉達(dá)推出 BlueField-4 STX 存儲架構(gòu)， 谷歌發(fā)布 TurboQuant AI 內(nèi)存壓縮技術(shù)。2026 年一季度之前，資本市場和產(chǎn) 業(yè)鏈對存儲的主流敘事仍然偏向需求單邊上行。然而，隨著英偉達(dá)新一代網(wǎng)絡(luò) 與存儲計(jì)算核心 BlueField-4 STX 架構(gòu)的發(fā)布以及谷歌 TurboQuant 算法的橫空 出世，市場不再只討論 AI 需要更多存儲，而開始同時(shí)討論 AI 是否能用更少存儲 完成同樣甚至更多的工作。

【重要資訊】芯片半導(dǎo)體：阿里達(dá)摩院新一代旗艦處理器玄鐵 C950 今日發(fā)布， 達(dá)摩院首席科學(xué)家孟建熠稱其為全球性能最高的 RISC-V CPU，在 SPEC Cint2006 測試中，單核性能首次超過 70 分。芯片半導(dǎo)體： Wedbush 分析師在 周一發(fā)布的報(bào)告中表示，DRAM 與 NAND 存儲價(jià)格正快速上漲，預(yù)計(jì) 2025 年 第四季度基礎(chǔ)上，2026 年上半年價(jià)格漲幅將達(dá)到“三位數(shù)”水平。

【短期產(chǎn)業(yè)趨勢關(guān)注及建議】從短期角度，3 月重點(diǎn)關(guān)注五大具備邊際改善的賽 道：化工、鋰礦、國產(chǎn)算力、半導(dǎo)體設(shè)備、海外算力。

【中長期產(chǎn)業(yè)趨勢關(guān)注及建議】從中長期角度，我們建議以周期為軸，供需為錨。 關(guān)注新科技周期下，全社會智能化的進(jìn)展（大模型的持續(xù)迭代、算力基礎(chǔ)設(shè)施與 AI 生態(tài)的完善、AI 商業(yè)模式的落地、以及 AI 對消費(fèi)電子、機(jī)器人等賦能），國產(chǎn)替 代周期下相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的自主可控（國產(chǎn)大模型、國產(chǎn) AI 應(yīng)用與算力、國產(chǎn)集成電路 產(chǎn)業(yè)鏈），以及“雙碳”周期下碳中和全產(chǎn)業(yè)鏈的降本增效（光伏、風(fēng)電、儲能、 氫能、核電），電動化智能化大趨勢下電動智能汽車滲透率增加。

【全球股市表現(xiàn)】上周全球股市漲跌互現(xiàn)，其中材料、能源、醫(yī)療保健表現(xiàn)較 好，信息技術(shù)、工業(yè)、電信服務(wù)表現(xiàn)一般。