證券投資分析方法：行業(yè)比較研究框架.pdf
- 上傳者：B*******
- 時(shí)間：2021/07/20
- 熱度：1267
- 0人點(diǎn)贊
- 舉報(bào)
第一，長期賽道的選擇。幾個(gè)角度:1 選擇更高永續(xù)增速的賽道，漲價(jià)能跑贏CPI的行業(yè)，主要集中在必需消費(fèi)品行業(yè); 2 美、日50年的經(jīng)驗(yàn)，高收益方向集中在消費(fèi)、科技，背后是經(jīng)濟(jì)與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變遷; 3 周期龍頭也有“詩和遠(yuǎn)方”，來自行業(yè)集中度提升與全球化的擴(kuò)張。
第二，中短期節(jié)奏的把握。幾個(gè)角度:1 A股/港股/美股歷史規(guī)律均顯示1年維度相對收益取決于盈利增速高低，估值的重要性可弱化;
2 每輪牛市的主線行業(yè)與當(dāng)時(shí)宏觀擴(kuò)張(政策助力)的行業(yè)基本一致，在典型的周期輪動(dòng)中，大類資產(chǎn)配 置或行業(yè)配置也可參考美林時(shí)鐘;
3 宏觀月頻數(shù)據(jù)跟蹤(工業(yè)生產(chǎn)/投資/消費(fèi)/貿(mào)易等)、高頻數(shù)據(jù)跟蹤(量/價(jià)/庫存)等; 4 日歷效應(yīng)顯示:Q1科技、Q2消費(fèi)、Q3均衡、Q4藍(lán)籌。
免責(zé)聲明：本文 / 資料由用戶個(gè)人上傳，平臺(tái)僅提供信息存儲(chǔ)服務(wù)，如有侵權(quán)請聯(lián)系刪除。
- 相關(guān)標(biāo)簽
- 相關(guān)專題
熱門下載
- 全部熱門
- 本年熱門
- 本季熱門
- 證券投資分析方法：行業(yè)比較研究框架.pdf 1267 10積分
- 10年策略研究凝聚30個(gè)經(jīng)典邏輯（2）：行業(yè)比較的邏輯框架和應(yīng)用案例.pdf 505 7積分
- 10年策略研究凝聚30個(gè)經(jīng)典邏輯（3）：行業(yè)比較中的長期選擇、短期擇時(shí)、定量模型.pdf 402 8積分
- 投資策略深度報(bào)告：基于資本周期框架的行業(yè)比較.pdf 371 9積分
- 行業(yè)比較深度系列（0808）：大宗商品價(jià)格下跌后哪些行業(yè)有機(jī)會(huì).pdf 347 6積分
- 行業(yè)比較專題報(bào)告：下游消費(fèi)持續(xù)走弱，中游行業(yè)景氣分化.pdf 330 6積分
- 行業(yè)比較專題報(bào)告：經(jīng)濟(jì)弱復(fù)蘇下的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)在哪？.pdf 316 6積分
- 庫存周期框架下的行業(yè)比較研究.pdf 313 6積分
- 行業(yè)比較月報(bào)2026年3月：周期領(lǐng)漲、科技蓄力.pdf 255 5積分
- 2024年春季行業(yè)比較投資策略：中長期聚焦新質(zhì)生產(chǎn)力.pdf 238 6積分
- 行業(yè)比較月報(bào)2026年3月：周期領(lǐng)漲、科技蓄力.pdf 255 5積分
- 反內(nèi)卷政策下的行業(yè)比較：發(fā)掘格局優(yōu)化與盈利修復(fù)的機(jī)會(huì).pdf 167 6積分
- 行業(yè)比較框架：把握“位置感”.pdf 161 6積分
- 量化行業(yè)比較系列報(bào)告：當(dāng)前各行業(yè)資本開支周期行至何處.pdf 153 6積分
- 行業(yè)比較與配置系列（2026年3月）：3月行業(yè)配置關(guān)注，兩會(huì)前瞻與漲價(jià)行情擴(kuò)散.pdf 128 6積分
- 行業(yè)比較與配置系列專題報(bào)告：10月行業(yè)配置關(guān)注，高景氣持續(xù)與困境反轉(zhuǎn)的線索.pdf 120 6積分
- 投資策略：2026年5月五維行業(yè)比較觀點(diǎn)，關(guān)注成長.pdf 90 30積分
- 出口鏈行業(yè)專題二：行業(yè)比較與競爭要素挖掘.pdf 79 4積分
- 行業(yè)比較研究系列之七：交易面新思考，均線有效性視角下的三類行業(yè).pdf 75 5積分
- 攻守兼?zhèn)洌F(xiàn)金為王——自由現(xiàn)金流行業(yè)比較框架.pdf 72 5積分
- 投資策略：2026年5月五維行業(yè)比較觀點(diǎn)，關(guān)注成長.pdf 90 30積分
- 行業(yè)比較與配置系列（2026年6月）：6月行業(yè)比較與配置關(guān)注，科技主線、出口高增與出清重塑.pdf 70 4積分
- 投資策略：行業(yè)比較框架探討及一季報(bào)各行業(yè)“位置”.pdf 59 30積分
- 2026年6月五維行業(yè)比較觀點(diǎn)：繼續(xù)關(guān)注成長主線.pdf 53 5積分
- “組合管理”系列報(bào)告之三：從景氣驗(yàn)證到預(yù)期定價(jià)，“景氣預(yù)期”行業(yè)比較框架.pdf 50 3積分
- 基金經(jīng)理研究系列：華商基金伍文友，立足景氣發(fā)現(xiàn)價(jià)值，行業(yè)比較個(gè)股精選.pdf 34 4積分
